Altın ve gümüşte düşüş alım fırsatı mı? Uzman isim kritik seviyeyi açıkladı

Fed Başkanı Kevin Warsh'ın enflasyona yönelik şahin mesajlarının ardından faiz indirimi beklentilerinin zayıflaması, değerli metal piyasalarında satış baskısını artırdı.

Altının ons fiyatı 4 bin 500 doların altına gerilerken, gümüş 66 dolar seviyesindeki desteği test etti.

XScom İş Geliştirme Başkanı Simon-Peter Massabni, Kitco News'e yaptığı değerlendirmede, altın ve gümüşün ABD'de faiz görünümünün yeniden fiyatlanmasıyla önemli bir düzeltme dönemine girdiğini belirtti.

Warsh, Jackson Hole'daki merkez bankacılığı sempozyumunda yaptığı konuşmada, enflasyonun yüzde 2'lik hedefe doğru yeterli hızda ilerlediğinden emin olunması gerektiğini vurguladı.

Açıklamaların ardından piyasalarda Fed'in eylül toplantısında faiz artırma ihtimali yaklaşık yüzde 57 olarak fiyatlandı.

Yükseliş trendi tersine mi döndü?

Massabni, değişen faiz beklentilerinin değerli metaller açısından kısa vadede önemli bir engel oluşturduğunu ifade etti.

Yükselen reel getiriler ve güçlenen doların altın üzerinde baskı oluşturduğunu belirten Massabni, yaşanan hareketin değerli metallerdeki uzun vadeli yükseliş trendinin tersine döndüğü anlamına gelmediğini söyledi.

Uzun vadeli destek

Massabni, mevcut hareketin temel olarak faiz beklentilerindeki yeniden fiyatlamadan kaynaklandığını ve altındaki uzun vadeli yükselişi destekleyen temel unsurların varlığını koruduğunu kaydetti.

Yüksek faiz oranları, artan Hazine tahvil getirileri ve güçlenen doların altın için kısa vadede olumsuz olduğunu belirten Massabni, ABD'nin artan borcu, mali sürdürülebilirliğe ilişkin endişeler, jeopolitik belirsizlikler ve ekonomik risklerin ise değerli metale uzun vadeli destek sağlamaya devam ettiğini dile getirdi.

Fed'in enflasyonu kontrol altında tutmak için sıkı para politikasını sürdürmek isterken, yüksek borçlanma maliyetlerinin ABD hükümetinin mali dengeleri üzerindeki baskıyı artırabileceğine dikkat çeken Massabni, bu durumun faizlerin ne kadar süre yüksek tutulabileceği konusunda soru işaretleri oluşturduğunu belirtti.

'Altının yükseliş trendi geçici olarak durabilir'

Massabni, Fed'in şahin mesajlarının altının yükselişini geçici olarak durdurabileceğini ancak orta vadeli yükseliş trendinin sona erdiği anlamına gelmeyebileceğini ifade etti.

Analiste göre altın, faiz beklentilerinin yeniden değerlendirilmesi sürecinde kısa vadede baskı altında kalabilir. Bu süreçte kar satışları, yatay hareket ve yüksek volatilite görülebilir.

'Yeni uzun pozisyonlar oluşturmak için fırsat yaratabilir'

Ancak Hazine tahvil getirilerinin istikrar kazanması veya gerilemesi ve mali risklerin yeniden gündeme gelmesi durumunda altına yönelik yatırım talebinin güçlenebileceği belirtildi.

Massabni, altının genel yükseliş yapısını koruması ve önemli destek seviyelerinde alıcıların yeniden devreye girmesi halinde mevcut düzeltmenin yeni uzun pozisyonlar oluşturmak için fırsat yaratabileceğini söyledi.

Gözler gümüşte 66 dolar desteğinde

Gümüşte ise daha belirgin bir teknik sınavın ortaya çıktığını belirten Massabni, değerli metalin Warsh'ın açıklamalarından önce ons başına 70 doların üzerine çıktığını ve yaklaşık iki ayın en yüksek seviyesini gördüğünü hatırlattı.

Faiz beklentilerindeki değişimin ardından sert şekilde gerileyen gümüşün 66 dolara doğru çekilmesinin, yükseliş trendinin sona erdiği şeklinde yorumlanmaması gerektiğini belirten Massabni, hareketin kar realizasyonu, uzun pozisyonların kapatılması ve güçlü yükselişin ardından gelen teknik düzeltmenin birleşimi olabileceğini söyledi.

Massabni, 66 dolar seviyesinin gümüş açısından kritik bir destek olduğunu belirtti.

Gümüşün bu seviyenin üzerinde taban oluşturması ve ardından 68 ile 70 dolar seviyelerini yeniden aşması halinde son düşüşün daha çok sağlıklı bir düzeltme olarak değerlendirilebileceğini ifade etti.

Gümüşün yeniden 70 doların üzerine çıkmasının ise düzeltmenin büyük ölçüde sona erdiğine ilişkin daha güçlü bir sinyal verebileceği belirtildi.

Buna karşılık, 66 dolar seviyesinin aşağı yönlü kırılması, tahvil getirilerinin yükselmeye devam etmesi ve doların güçlenmesi halinde daha derin bir düzeltme riskinin artabileceği kaydedildi.

Fed ve jeopolitik riskler belirleyici olacak

Orta Doğu'daki gelişmelerin de değerli metal piyasaları açısından belirsizliği artırdığına dikkat çeken Massabni, ABD ile İran arasındaki gerilim ve petrol fiyatlarının varil başına 90 dolara yaklaşmasının gümüş üzerinde iki yönlü etki yaratabileceğini söyledi.