CNBC yazdı: Analistler büyük geri alım bekliyor! İşte öne çıkan hisseler
Jim Cramer, Micron'un bilançosu öncesinde şirketin güçlü konumuna dikkat çekti. Cramer, bellek fiyatlarının düşmek yerine yükselmesini beklerken, şirketin değerlemesini düşük buluyor ve aralık ayında büyük bir hisse geri alım programı açıklanmasını umuyor.
CNBC Investing Club'dan Jim Cramer, Micron'un çarşamba günü açıklaması beklenen 2026 mali yılı dördüncü çeyrek bilançosu öncesinde şirketin görünümüne ilişkin değerlendirmelerde bulundu.
Yapay zeka yatırımlarının desteklediği hafıza çipi talebi nedeniyle arz sıkışıklığının devam ettiğine dikkat çeken Cramer, Micron'un mevcut değerlemesinin şirketin gelecekteki kazanç potansiyelini tam olarak yansıtmadığını düşünüyor.
"Bellek fiyatları yükseliyor"
Cramer, yakın zamanda Micron'un Idaho'daki merkezini ziyaret ettiğini ve bu ziyaretin şirket hakkındaki görüşünü daha da güçlendirdiğini belirtti.
Micron'un 2027 mali yılı tahminlerinin yaklaşık 6 katı seviyesindeki değerlemesine dikkat çeken Cramer, şirketin düşük fiyatlandığını savundu.
Cramer'ın öne çıkan değerlendirmesi ise bellek fiyatlarına ilişkin oldu:
"Belleğin fiyatı düşmeyecek, yükseliyor."
Micron'un temel ürünleri arasında DRAM, yüksek bant genişlikli bellek (HBM) ve NAND flash bellek bulunuyor. Yapay zeka yatırımlarındaki artış, özellikle DRAM ve HBM tarafında talebin arzı aşmasına neden oluyor.
Cramer büyük geri alım bekliyor
Cramer'ın Micron için takip ettiği başlıklardan biri de hisse geri alımı.
Cramer, şirketin CHIPS Act kapsamında aldığı teşviklere ilişkin kısıtlamaların aralık ayında sona ermesinin ardından CEO Sanjay Mehrotra'nın "çok büyük" bir hisse geri alım programı açıklamasını umduğunu söyledi.
Micron'un bilançosunda yatırımcıların yalnızca gelir ve hisse başına kâr rakamlarına değil, sermayenin nasıl kullanılacağına ilişkin mesajlara da odaklanması bekleniyor.
Wall Street'in odağında arz açığı var
LSEG verilerine göre analistler Micron'un dördüncü çeyrekte 31,49 dolar hisse başına kâr ve 50,9 milyar dolar gelir açıklamasını bekliyor.
Ancak bilanço öncesinde asıl tartışma, hafıza çiplerindeki arz sıkışıklığının ne kadar süreceği.
UBS analistleri, arz ve talep arasındaki açığın 2027'ye doğru büyümeye devam ettiğini belirtiyor. Banka, DRAM tarafında karşılanabilen talebin yaklaşık yüzde 60 seviyesinde olduğunu ifade ediyor.
Analistler Micron'un geleceğine odaklandı
Wells Fargo, Micron'un stratejik müşteri anlaşmalarının şirket açısından önemli bir koruma mekanizması oluşturduğunu belirtiyor.
Bankaya göre şirket gelirlerinin yaklaşık yüzde 40'ının minimum fiyat taahhütleriyle desteklenmesi bekleniyor. Micron'un iptal edilemez olduğunu belirttiği bu anlaşmalar, gelecekte hafıza piyasasındaki döngünün tersine dönmesi halinde şirket gelirlerine belirli bir koruma sağlayabilir.
Citi ise Micron'un mevcut fiyatlama gücünün bilanço ve ileriye dönük beklentiler açısından yukarı yönlü sürpriz yaratabileceğini düşünüyor.
Micron hissesi bu yıl yüzde 280 yükseldi
Micron hisseleri yıl başından bu yana yaklaşık yüzde 280 yükseldi. Buna rağmen hisse, 25 Haziran'da gördüğü yaklaşık 1.213 dolarlık rekor kapanış seviyesinin yüzde 10'dan fazla altında bulunuyor.
Cramer'ın da dikkat çektiği üzere, bilanço sonrasında yatırımcıların izleyeceği temel başlıklar bellek fiyatlarının seyri, yapay zeka kaynaklı talebin devamlılığı, arz yatırımları ve şirketin sermaye dağıtım planı olacak.