Dev banka raporladı: Yazılım değil yarı iletken hisselerine kaçış... İşte o hisseler

Goldman Sachs, hedge fonlar ile yatırım fonlarının yapay zeka yatırımları kapsamında yarı iletken hisselerine yöneldiğini, yazılım şirketlerinden ise uzaklaştığını açıkladı.

Banka stratejistlerine göre hedge fon portföylerinde yarı iletken şirketlerinin ağırlığı tarihî zirveye çıkarken, yazılım hisselerinin payı 2019’dan bu yana en düşük seviyeye geriledi.

Hedge fonlar yarı iletken hisselerinde pozisyon artırdı

Goldman Sachs stratejistleri, Ben Snider liderliğinde hazırlanan raporda ikinci çeyrek başındaki pozisyonlanmaları inceledi.

Rapora göre hedge fonlar özellikle:

-Lam Research
-Applied Materials
-ASML Holding hisselerinde net alım yaptı.

Yatırım fonlarının ise:

-Intel
-SiTime hisselerine yöneldiği belirtildi.

Ortak favori hisseler dikkat çekti

Hem hedge fonlar hem de yatırım fonlarının yoğun şekilde portföylerinde tuttuğu “ortak favori” hisseler arasında:

-Boeing
-Mastercard
-Marvell Technology
-Visa yer aldı.

Goldman Sachs, bu hisselerin yılbaşından bu yana yüzde 10 getiri sağladığını ve S&P 500 endeksini yaklaşık 3 puan geride bıraktığını açıkladı.

Jeopolitik riskler nakit pozisyonlarını artırdı

Raporda, yatırım fonlarının artan jeopolitik gerilimler nedeniyle nakit pozisyonlarını yükselttiği belirtildi.

Hedge fonların ise ilk etapta net kaldıraç oranlarını düşürdüğü ancak daha sonra yeniden risk alarak net pozisyonlarını son bir yılın en yüksek seviyesine çıkardığı ifade edildi.

Hedge fonlar yatırım fonlarından daha güçlü performans gösterdi

Goldman Sachs verilerine göre ABD hisse senedi hedge fonları, ikinci çeyrekte piyasadaki toparlanmadan faydalanarak 21 Mayıs itibarıyla yılbaşından bu yana yüzde 7 getiri sağladı.

Yatırım fonlarının ise genel piyasa performansına ayak uydurmakta zorlandığı belirtildi. Rapora göre yatırım fonlarının yalnızca yüzde 30’u performans kıyas endekslerini aşabilirken, tarihsel ortalama yüzde 37 seviyesinde bulunuyor.

Nakit oranları hala düşük seviyede

Goldman Sachs, yatırım fonlarının nakit oranlarını 2026 başındaki yüzde 1,1 seviyesinden nisan başında yüzde 1,4’e yükselttiğini belirtti.

Ancak bu seviyenin tarihsel ortalamalara kıyasla hala oldukça düşük olduğu ifade edildi.

Raporda ayrıca 4,6 trilyon dolarlık hisse pozisyonuna sahip 1050’den fazla hedge fon ile 3,9 trilyon dolarlık varlık yöneten 500’den fazla büyük ölçekli aktif yatırım fonunun incelendiği kaydedildi.