Hisseleri yüzde 17 düşmüştü: Ünlü yatırımcı açıkladı! O hissede yüzde 400 artış bekliyor

Yatırımcının radarındaki şirket

Otonom taşımacılık şirketi Aurora Innovation (AUR), sürücüsüz kamyon teknolojisini ticari olarak kullanıma sunan şirketlerden biri olarak öne çıkıyor.

CNBC Pro yazarı Steven Grasso, Aurora'yı potansiyel getirinin alınabilecek riske kıyasla çok daha yüksek olduğunu düşündüğü "asimetrik fırsatlardan" biri olarak değerlendirdi.

Sürücüsüz kamyonlar artık ticari operasyonda

Aurora'nın hikayesindeki en önemli noktalardan biri, teknolojinin yalnızca test aşamasında olmaması.

Şirket, 2025 yılında ticari kamyon taşımacılığı hizmetini başlattı ve bugüne kadar 500 binin üzerinde sürücüsüz mil katetti. Kamyonlar McLane ve Werner gibi müşteriler için yük taşıyor.

Filoyu 30 bin kamyona çıkaracak

Aurora'nın önündeki en büyük hedeflerden biri operasyonlarını hızlı şekilde ölçeklendirmek.

Şirketin yaklaşık 20-25 sürücüsüz kamyonluk filosunu 2026 sonunda 200'e, 2027 sonunda 1.000'in üzerine ve 2030'da 30 binin üzerine çıkarmayı hedeflediği belirtiliyor.

2030 hedefi 5 milyar dolar gelir

Aurora, sürücüsüz kamyon filosunu hedeflenen ölçekte büyütebilirse 2030 yılında 5 milyar doların üzerinde yıllık gelir elde etmeyi hedefliyor.

Şirket ayrıca bu ölçekte operasyonla yaklaşık yüzde 60 brüt kâr marjına ulaşmayı öngörüyor.

2027'de iş modeli değişecek

Aurora şu anda kamyonların sahibi olduğu ve işlettiği Transportation as a Service modeliyle çalışıyor.

Şirket 2027'den itibaren giderek Driver as a Service modeline geçmeyi planlıyor. Bu modelde kamyonların sahibi filo işletmecileri olacak, Aurora ise sürücüsüz sürüş teknolojisini kullanmaları karşılığında gelir elde edecek.

Daha az sermayeyle büyüme hedefi

Yeni iş modelinin Aurora açısından önemli bir avantajı, şirketin on binlerce kamyonu kendisinin satın almasına gerek bırakmaması.

Filo işletmecilerinin kamyonları satın almasıyla Aurora, otonom sürüş teknolojisini daha geniş bir filoya ölçeklendirmeyi ve bunun için gereken sermaye yükünü azaltmayı hedefliyor.

Hisseler neden düştü?

Aurora'nın yatırımcı günü 23 Eylül'de gerçekleşti. Hisse, yatırımcı günü öncesinde 6,46 dolar seviyesindeyken 29 Eylül'de 5,39 dolara geriledi.

Böylece hisse yaklaşık yüzde 17 değer kaybetti. Grasso ise piyasanın olumsuz tepkisinin ardından yaşanan geri çekilmeyi fırsat olarak gördüğünü belirtti.

Yüzde 400'e varan potansiyel

Grasso, Aurora'nın planlarını hayata geçirmesi halinde hissenin mevcut seviyelerinden yüzde 300 ila yüzde 400 arasında yükseliş potansiyeline sahip olabileceğini düşünüyor.

Morgan Stanley'nin Aurora için verdiği fiyat hedefi ise 18 dolar seviyesinde bulunuyor.

Büyük risk: Nakit yakımı

Aurora'nın büyüme hikayesinin önemli bir riski yüksek nakit tüketimi.

Şirketin yaklaşık 250 milyon dolar çeyreklik nakit yaktığı belirtiliyor. Bu durum, ilerleyen dönemde ek sermaye ihtiyacı doğurabilir ve yeni hisse ihraçları mevcut yatırımcıların paylarının seyrelmesine yol açabilir.

Yüksek getiri, yüksek risk

Grasso, Aurora'daki potansiyelin önemli riskler taşıdığını da vurguluyor.

Yatırımcı, hissede yüzde 40'a varan düşüş ihtimaline dikkat çekiyor. Aurora'nın yatırım hikayesinin gerçekleşmesi; sürücüsüz filonun hedeflenen hızda büyümesine, ticari operasyonların ölçeklenmesine ve şirketin yüksek nakit tüketimini yönetebilmesine bağlı olacak.