Seçimler borsanın yönünü değiştirebilir: Dev banka 4 hisseyi öne çıkardı!

Seçimler borsanın kazananlarını değiştirebilir

ABD'de yaklaşan ara seçimler, Kongre'nin kontrolünü değiştirmesi halinde hisse piyasasında yeni bir dengelenmeye yol açabilir. JPMorgan stratejistleri, seçim sonuçlarının piyasaya etkisinin daha çok hisse seçimine bağlı olacağını belirtiyor.

Banka, seçimlere yaklaşık bir ay kala farklı siyasi senaryolarda avantaj sağlayabilecek şirketlerden oluşan sepetleri mercek altına aldı.

En kritik senaryo: Kongre'nin bölünmesi

JPMorgan'a göre Demokratlar ve Cumhuriyetçilerin Kongre'nin iki kanadını paylaşması, piyasalar açısından öne çıkan senaryolardan biri.

“Kongre'de kilitlenme” olarak tanımlanan bu durumda politika kaynaklı aşağı yönlü risklerin sınırlanabileceği belirtiliyor. JPMorgan verilerine göre 1950'den bu yana bölünmüş Kongre ile sonuçlanan seçimlerin ardından S&P 500, iki yıllık Kongre döneminde ortalama yüzde 21 yükseldi.

Sağlık ve savunma şirketleri öne çıkıyor

Kongre'nin bölünmesi halinde sağlık, savunma, sivil altyapı ve bazı teknoloji şirketlerinin avantaj sağlayabileceği belirtiliyor.

Sağlık sektöründe Medicaid kesintilerinin gerçekleşme ihtimalinin azalması, savunma şirketlerinde ise iki partinin de desteklediği askeri programlar ve altyapı harcamaları etkili olabilir.

JPMorgan'ın seçtiği 4 hisse

JPMorgan'ın bölünmüş Kongre senaryosunda dikkat çektiği şirketler arasında Gilead Sciences, Oracle, Meta Platforms ve Sherwin-Williams bulunuyor.

Banka, özellikle büyük teknoloji şirketlerinin yapay zekaya yönelik düzenlemelerin daha sınırlı kalmasından faydalanabileceğini değerlendiriyor.

Demokratlar iki kanadı da kazanırsa

JPMorgan'ın “Blue Wave” olarak adlandırdığı senaryoda Demokratların hem Temsilciler Meclisi hem de Senato'nun kontrolünü ele geçirmesi halinde politika önceliklerinin değişebileceği belirtiliyor.

Bu durumda sağlık hizmetleri, Medicaid, çevre politikaları ve temiz enerji alanlarında kamu harcamalarının yönü piyasadaki bazı şirketler açısından belirleyici olabilir.

Hastaneler ve Medicaid şirketleri

Demokratların Kongre'nin iki kanadını da kontrol etmesi halinde hastaneler ve Medicaid odaklı sağlık hizmetleri şirketleri öne çıkabilir.

JPMorgan, yasa koyucuların Medicaid kesintilerini ertelemesi veya geri çevirmesi halinde hastanelerin en belirgin fayda sağlayabilecek gruplardan biri olabileceğini belirtiyor.

Çevre ve yenilenebilir enerji şirketleri

“Blue Wave” senaryosunda belediye su hizmetleri, çevre hizmetleri ve yenilenebilir enerjiye maruz kalan elektrik şirketleri de öne çıkan gruplar arasında.

JPMorgan'a göre Kongre'nin Çevre Koruma Ajansı'na yönelik finansmanı artırması çevre hizmetleri şirketlerini, temiz enerji desteğinin güçlenmesi ise yenilenebilir enerji ağırlıklı elektrik şirketlerini destekleyebilir.

Cumhuriyetçiler kontrolü korursa

JPMorgan'ın daha düşük olasılıklı olarak tanımladığı “Red wall” senaryosunda Cumhuriyetçilerin Kongre kontrolünü koruması durumunda yapay zeka altyapısına yönelik federal politika ortamının daha destekleyici olabileceği belirtiliyor.

Bu durumda veri merkezleri, geleneksel enerji, nükleer enerji, finans, savunma ve siber güvenlik sektörleri öne çıkabilir.

“Red wall” senaryosunda öne çıkan hisseler

JPMorgan'ın bu senaryoda dikkat çektiği şirketler arasında Devon Energy, Lockheed Martin, L3Harris, Bloom Energy, Veeva Systems ve Bank of America yer alıyor.

Banka, özellikle yapay zeka altyapısına yönelik yatırımların devam etmesinin veri merkezleri ve enerji şirketleri için destekleyici olabileceğini değerlendiriyor.

Yapay zeka yatırımları hız kesmeyebilir

JPMorgan'a göre seçim sonucu ne olursa olsun şirketlerin yapay zeka yatırımlarındaki ivme korunabilir.

Banka, AI sermaye harcamalarının 2027 ve 2028'de daha da güçlenmesini bekliyor. Şirketlerin artan talebi karşılamak ve bir sonraki başkanlık seçimleri öncesinde yatırımları hızlandırmak istemesi, bu eğilimin temel nedenleri arasında gösteriliyor.

Seçim öncesi volatilite uyarısı

JPMorgan, ara seçimlere yaklaşılırken piyasalarda volatilitenin artabileceğine dikkat çekiyor. Bankanın tarihsel analizine göre VIX volatilite endeksi seçimlerden yaklaşık bir ay önce zirve yapma eğiliminde.

Buna karşın seçimlerin ardından gelen aylarda hisse senedi piyasalarının genel olarak pozitif performans gösterdiği belirtiliyor.

İşte JPMorgan'ın seçim sepeti

JPMorgan'ın analizinde öne çıkan hisseler ve senaryolar şöyle:

Kongre bölünürse: Gilead Sciences, Oracle, Meta Platforms, Sherwin-Williams.

Demokratlar iki kanadı da kazanırsa: Hastaneler, Medicaid odaklı sağlık şirketleri, çevre hizmetleri ve yenilenebilir enerji şirketleri.

Cumhuriyetçiler kontrolü korursa: Devon Energy, Lockheed Martin, L3Harris, Bloom Energy, Veeva Systems ve Bank of America.

Banka, seçim sonucundan bağımsız olarak yapay zeka yatırımlarının güçlü kalmasını bekliyor.