Teknoloji hisseleri düşerken Wall Street fırsat görüyor: İşte öne çıkan şirketler

ABD'de ara seçimlerin ardından Demokratların Kongre'de kontrolü ele geçirmesi, yapay zeka sektörüne yönelik düzenlemelerin sıkılaşabileceği endişelerini artırdı. Özellikle veri merkezi yatırımlarının geleceğine ilişkin belirsizlikler, teknoloji hisselerinde satış baskısını beraberinde getirdi.

Ancak Wall Street'in önde gelen finans kuruluşları, piyasalardaki sert tepkinin sektörün temel dinamikleriyle örtüşmediği görüşünde birleşiyor. Analistler, olası düzenlemelerin yapay zeka yatırımlarını durdurmaktan çok projelerin hayata geçirilme takvimini etkileyebileceğini düşünüyor.

Morgan Stanley'den veri merkezi yatırımları için dikkat çeken tahmin

Morgan Stanley, seçimlerin ardından veri merkezi projelerinin sekteye uğrayacağı endişesiyle teknoloji hisselerinde yaşanan değer kayıplarını aşırı buldu.

Kurumun analizine göre, ABD'de 2028 yılında devreye alınması planlanan yaklaşık 5 gigavatlık veri merkezi kapasitesi, düzenleyici süreçler nedeniyle bir yıl gecikerek 2029'a sarkabilir.

Bununla birlikte söz konusu ertelemenin, büyük bulut bilişim şirketlerinin toplam yatırım harcamalarında belirgin bir azalmaya yol açması beklenmiyor.

Morgan Stanley analistleri, projelerin daha uzun bir döneme yayılmasının sektörde olumlu sonuçlar da doğurabileceğine dikkat çekti. Yatırımların zamana yayılmasıyla arz ve talep arasındaki dengenin güçlenebileceği, finansman koşullarının iyileşebileceği ve veri merkezi kapasitesinin kiralama bedellerinin yükselebileceği değerlendiriliyor.

Nvidia, Amazon ve Alphabet hisseleri öne çıkıyor

Morgan Stanley, teknoloji hisselerindeki geri çekilmeyi yatırım fırsatı olarak görmeye devam ediyor.

Kurumun olumlu değerlendirdiği büyük teknoloji şirketleri arasında Amazon, Meta Platforms ve Alphabet bulunuyor.

Yapay zeka altyapısına yönelik yatırımlardan yararlanabilecek şirketler arasında ise çip üreticileri Nvidia ve Broadcom öne çıkıyor.

Veri depolama alanında Seagate ve Western Digital, optik iletişim teknolojilerinde de Coherent ve Lumentum, Morgan Stanley'nin fırsat gördüğü şirketler arasında yer alıyor.

Gözler Nvidia'nın bilançosuna çevrildi

Wall Street analistlerine göre yapay zeka hisselerinin kısa vadeli performansında, Washington'dan gelecek düzenleme haberlerinin yanı sıra şirketlerin finansal sonuçları da önemli rol oynayacak.

Bu kapsamda yatırımcıların odağında Nvidia'nın 17 Kasım'da ABD borsalarının kapanışından sonra açıklaması beklenen üçüncü çeyrek bilançosu bulunuyor.

Piyasa beklentileri, şirketin veri merkezi faaliyetlerinden elde ettiği gelirlerin önceki çeyreğe kıyasla yüzde 12'den fazla büyüyeceğine işaret ediyor.

Nvidia'nın açıklayacağı sonuçların, yapay zeka altyapısına yönelik güçlü talebin sürüp sürmediğine ilişkin önemli sinyaller vermesi bekleniyor.

HSBC teknoloji hisselerinde pozisyon artırdı

HSBC ise son dönemde yaşanan fiyat düşüşlerini portföyünde değişikliğe gitmek için kullandı.

Kurum, geçen haftaki satışların ardından hem ABD hem de Asya piyasalarındaki teknoloji şirketlerine yönelik yatırımlarını artırdığını duyurdu.

HSBC'nin değerlendirmesinde, önümüzdeki haftalarda yapay zeka sektöründe fiyatlamaları etkileyebilecek gelişmeler arasında Anthropic'in beklenen halka arzı öne çıkarıldı.

UBS: Yatırımcılar riskleri olduğundan büyük görüyor

UBS de yapay zeka sektörüne ilişkin piyasa endişelerinin aşırı boyutlara ulaştığı görüşünü paylaştı.

Kurumun analistleri, siyasi düzenlemeler, şirketlerin borçlanma koşulları ve yüksek yatırım harcamalarının sürdürülebilirliği konusunda yatırımcıların gereğinden fazla kötümser davrandığını belirtti.

Jefferies analisti Jane Gibbons da 5 Kasım'da yaşanan satış dalgasının, yapay zeka sektörünün uzun vadeli görünümünde köklü bir bozulmadan ziyade kısa süreli bir piyasa tepkisi olarak değerlendirilmesi gerektiğini ifade etti.

Gibbons, geçmiş piyasa hareketlerine işaret ederek S&P 500 endeksinin bir günde yüzde 4'ten fazla gerilediği dönemlerin ardından, takip eden altı ayda ortalama yüzde 11,9'luk toparlanma yaşandığını aktardı. Analiste göre aynı dönemleri izleyen 12 aylık süreçte ortalama yükseliş yüzde 20'yi aştı.

Bununla birlikte geçmiş performansın gelecekte benzer getirileri garanti etmediği unutulmamalı.

Wall Street'te uzun vadeli büyüme beklentisi korunuyor

Yatırım kuruluşlarının analizlerinde ortak görüş, ABD'deki siyasi gelişmelerin yapay zeka yatırımlarının büyüme potansiyelini ortadan kaldırmayacağı yönünde şekilleniyor.

Demokratların kontrolündeki Kongre'nin olası düzenlemeleri bazı veri merkezi projelerinde gecikmelere neden olabilecek olsa da büyük teknoloji şirketlerinin yapay zeka altyapısına yönelik harcamalarını sürdürmesi bekleniyor.

Bu nedenle Wall Street'te son satış dalgasının kalıcı bir trend değişiminden çok, güçlü büyüme beklentileri devam eden sektörde bir düzeltme hareketi olabileceği görüşü ağırlık kazanıyor.