Hedge fonları banka ve sigorta hisselerine akın etti

Goldman Sachs’ın yayımladığı son araştırma notu, hedge fonlarının finans sektörüne yönelişini gözler önüne serdi. Banka, sigorta ve tüketici finansmanı hisselerine olan ilginin geçtiğimiz hafta son üç ayın en yüksek seviyesine çıktığını bildirdi. Bu artışta, birleşme ve satın almalardan kaynaklı kâr beklentileri ile düzenlemelerde daha fazla gevşeme ihtimalinin etkili olduğu vurgulandı.

Avrupa bankalarını izleyen endeks (.SX7P) yılbaşından bu yana yüzde 40’ın üzerinde yükselirken, ABD bankaları (.SPXBK) yüzde 20’nin biraz üzerinde getiri sağladı. Goldman Sachs’ın Cuma günü müşterilerine gönderdiği, Reuters’ın ise Pazartesi günü ulaştığı nota göre, hedge fonları bölgesel bazda belirgin bir tercih yapmadı. Ancak hem Kuzey Amerika’da hem de Avrupa’da, hisse fiyatlarının yükseleceğine yönelik beklentiyle uzun pozisyonların büyük kısmı bu piyasalarda toplandı.

Banka, hedge fonlarının Ağustos ayında düşürdüğü işlem hacimlerini geçtiğimiz hafta yeniden artırdığını ve brüt kaldıraç seviyelerinin son sekiz ayın zirvesine çıktığını belirtti. Brüt kaldıraç, hedge fonlarının piyasada ne ölçüde işlem yaptığına işaret eden önemli bir gösterge olarak öne çıkıyor.

Goldman Sachs’ın ana aracılık birimi verilerine göre en çok alım yapılan ikinci sektör finans kuruluşları olurken, teknoloji hisseleri de finansı takip eden diğer ağırlıklı alan oldu.

İngiliz yatırım bankası Panmure Liberum’un 17 Eylül tarihli raporunda da finansal kurumlara ilişkin olumlu beklentiler öne çıktı. Raporda, yılın başında düzenleyici kurumlar ile hükümetlerin daha pragmatik adımlar atacağına yönelik umutların gerçekleştiği, uzman kredi kuruluşları açısından hem operasyonel hem de hisse fiyatları bakımından güçlü bir görünüm ortaya çıktığı ifade edildi. Analistler, bankaların genellikle yüksek faiz dönemlerinde kâr yaratma eğiliminde olduklarını, ancak son dönemde faizlerin aşağı yönlü olabileceğine dair beklentilerin şimdiden fiyatlara yansımış olduğunu vurguladı.

ABD Merkez Bankası (Fed), geçen hafta Aralık ayından bu yana ilk kez faiz indirimine gitti. İşgücü piyasasındaki zayıflama sinyalleri nedeniyle Ekim ve Aralık toplantılarında da ilave faiz indirimleri gelebileceğine işaret etti.

Goldman Sachs CEO’su David Solomon ise bu ayın başlarında CNBC’ye yaptığı değerlendirmede, bankanın Temmuz 2021’den bu yana halka arzlar bakımından en yoğun haftayı beklediğini söyledi. Bu açıklama, finans piyasalarında işlem hacimlerinin ve yatırım iştahının yeniden yükseldiğine işaret eden bir başka unsur olarak dikkat çekti.