SPK fonların tasfiyesinde esasları belirledi: Ödemeler hangi sırayla yapılacak?
- SPK, Tera, Pusula ve Atlas portföy yönetim şirketlerinin kurucusu olduğu tasfiye kapsamındaki fonlarda ara ödeme usul ve esaslarını açıkladı.
- Ödemelerde öncelik para piyasası fonlarına verilecek, fon bazında ara ödeme tutarı net yatırım tutarı ve 1 milyon liralık sınır dikkate alınarak hesaplanacak.
SPK'nin Kurul Karar Organı'nın 27 Ekim 2026 tarihli ve 76/1903 sayılı kararı uyarınca yaptığı duyuruda, 27 Ekim 2026 tarihli ve 33413 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanan 7596 sayılı Tasfiyesine Karar Verilen Bazı Yatırım Fonları Hakkında Kanun kapsamında tasfiye ve ödemelere ilişkin usul ve esaslar açıklandı.
CNBCE.COM'u öncelikli haber kaynağınız olarak ekleyin EkleBuna göre, SPK'nin 17 Eylül 2026 tarihli kararlarıyla tasfiye kapsamına alınan Tera Portföy Yönetimi AŞ, Pusula Portföy Yönetimi AŞ ve Atlas Portföy Yönetimi AŞ'nin kurucusu olduğu yatırım fonlarının tasfiyesine başlanacak.
Fonların tasfiye süreci, SPK koordinasyonunda Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu (TMSF), Borsa İstanbul AŞ, Merkezi Kayıt Kuruluşu AŞ (MKK), İstanbul Takas ve Saklama Bankası AŞ, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BDDK), T.C. Ziraat Bankası AŞ, Türkiye İş Bankası AŞ ve ilgili diğer kuruluşlarla birlikte yürütülecek.
Pusula Portföy Yönetimi AŞ ve Atlas Portföy Yönetimi AŞ'nin kurucusu olduğu fonların tasfiyesi Ziraat Bankası, Tera Portföy Yönetimi AŞ'nin kurucusu olduğu fonların tasfiyesi ise Türkiye İş Bankası tarafından gerçekleştirilecek.
Ara ödemelerde öncelik para piyasası fonlarında
SPK'nin duyurusuna göre, Kanun'un 4'üncü maddesinin ikinci veya üçüncü fıkrası kapsamında ve Kurulun 30 Eylül ve 15 Ekim 2026 tarihli kararları çerçevesinde, söz konusu üç portföy yönetim şirketinin kurucusu olduğu tasfiye kapsamındaki yatırım fonlarının pay sahiplerine ara ödeme yapılacak.
Ara ödemelere öncelikle unvanında “para piyasası” ibaresi bulunan yatırım fonlarından başlanacak.
Tasfiye kapsamındaki fonların dağıtılabilir nakdinin, tasfiye karar tarihinden bir önceki gün sonu itibarıyla geçerli fon birim pay fiyatı ile ödemeye esas katılma payı adetleri üzerinden hesaplanan toplam tutarı karşılamaya yeterli olması halinde ara ödeme yerine nihai ödeme yapılacak.
Ara ödemede 1 milyon lira sınırı
Kanun'un 4'üncü maddesinin ikinci fıkrası kapsamında fon pay sahiplerine fon bazında yapılacak ara ödeme tutarı, MKK tarafından endeksleme uygulanmaksızın hesaplanan net yatırım tutarını ve 1 milyon lirayı aşamayacak.
Kanun'un 4'üncü maddesinin üçüncü fıkrası kapsamında dağıtılabilir nakdin, ikinci fıkrada belirtilen ara ödeme tutarlarının tamamını karşılamaya yetmemesi halinde, her bir fon katılma payı sahibi için MKK tarafından hesaplanan ve tasfiye ile görevli bankalara iletilen tutarlar esas alınacak.
Bu kapsamda ara ödemeler, net yatırım tutarı, belirlenen hesaplama tarihleri itibarıyla hesaplanan tutar ve 1 milyon liralık ara ödeme tavanı arasından en düşük olanı aşmayacak şekilde yapılacak.
Para piyasası fonlarında hesaplama için 17 Eylül 2026 tarihli tasfiye kararından önceki gün sonu itibarıyla hesaplanan tutar, diğer fonlarda ise ara ödeme tutarının hesaplandığı tarihten önceki gün sonu itibarıyla hesaplanan tutar dikkate alınacak.
Ödeme sırası nasıl belirlenecek?
Para piyasası niteliğindeki fonlar dışındaki fonlarda ödeme sırası, fon malvarlığındaki dağıtılabilir nakdin toplam ara ödeme yükümlülüğüne oranına göre belirlenecek. Ödemelere, bu oranı en yüksek olan fondan başlanacak.
Aynı veya yakın karşılama oranına sahip fonlar arasında ise mevcut nakitle ara ödeme tutarı karşılanabilecek yatırımcı sayısının en fazla olduğu fon dikkate alınarak tasfiye ile görevli bankalarca ödeme sırası belirlenecek.
Fon malvarlığındaki dağıtılabilir nakdin, belirtilen esaslara göre hesaplanan toplam ara ödeme tutarlarını karşılamaya yetmemesi halinde, her bir fon için MKK tarafından hesaplanacak ara ödeme tutarı en düşük olan yatırımcıdan en yüksek olana doğru bir ödeme sırası oluşturulabilecek.
Bunun yanı sıra, tasfiye ile görevli bankalar tarafından fon bazında en fazla sayıda yatırımcıya ödeme yapılmasını sağlayacak şekilde, portföydeki likit varlık büyüklüğü ve ara ödeme tutarları esas alınarak analiz yapılabilecek. Bu analiz sonucunda, tüm fon pay sahipleri için uygulanacak asgari bir ara ödeme tutarı belirlenerek bu tutara kadar ödeme yapılmasına Kurulca onay verilebilecek.
Bazı kişi ve kurumlara ödeme yapılmayacak
Duyuruda, Kanun'un 3'üncü maddesinin altıncı fıkrası kapsamında ödeme yapılmayacak kişi ve kurumlara ilişkin esaslar da yer aldı.
Buna göre, 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu'nun 104, 106 veya 107'nci maddelerinde düzenlenen fiillerin, SPK'nin 17 Eylül 2026 tarihli kararlarıyla tasfiyesine karar verilen fonlar tarafından ya da bu fonlarla birlikte hareket edilmesi veya fonların iştirakiyle işlenmesi halinde, söz konusu fiilleri işlediği veya bunlarla birlikte hareket ettiği Kurulca tespit edilen ve MKK tarafından tasfiye ile görevli kuruluşlara bildirilen kişi ve kurumlara, tasfiye ve geri kazanım hesabından ödeme yapılmayacak.
Ara ödemeler nihai tasfiye tutarından mahsup edilecek
Ara ödemeler, yatırımcıların katılma payları iade alınmaksızın gerçekleştirilecek. Katılma paylarının iade işlemleri nihai tasfiye ödemeleri sırasında yapılacak. Ara ödemeler, nihai tasfiye kapsamında hak kazanılacak tutardan mahsup edilecek.
Genel hisse iade hesabındaki tutarların dağıtımı
Genel hisse iade hesabına aktarılan tutarların tasfiye kapsamındaki fonlara dağıtımında belirli ilkeler uygulanacak.
İlk olarak, ara ödemeleri tamamlamak amacıyla, ara ödemeyi karşılama oranı en düşük olan ve net yatırım tutarı 1 milyon liranın altında bulunan yatırımcı sayısı en fazla olan para piyasası fonlarına öncelik verilecek. Aktarımlar, mümkün olan en fazla sayıda yatırımcının ara ödemesini sağlayacak bir dağıtım yöntemiyle gerçekleştirilecek.
Bu uygulamanın ardından ilgili hesapta tutar kalması halinde, diğer fonlar için de aynı esaslar doğrultusunda dağıtım yapılacak.
