Yapay zeka patlaması doğalgaz açığı riskini büyütüyor: Uzman isimden "krizden önce öne çıkan hisseler" tavsiyesi
Ortadoğu’daki çatışmalar nedeniyle petrol fiyatları bu yıl yaklaşık yüzde 50 artarken, doğalgaz aynı tepkiyi vermedi. Ancak yatırım firması Chronometer Partners kurucusu Matthew Smith ABD doğalgaz piyasasının 2028 yılı itibarıyla kaçınılmaz bir arz açığıyla karşı karşıya kalacağı uyarısında bulundu.
Enerji Piyasalarında Ayrışan Fiyat Eğilimleri
İran savaşının yaz boyunca çözüme kavuşmaması küresel enerji piyasalarında dengeleri değiştirdi. Petrol fiyatları yıl genelinde yaklaşık yüzde 50 oranında artış kaydetti.
Buna karşın, 2025 yılında yatay bir seyir izleyen doğalgaz fiyatlarının 2026 yılı genelinde yüzde 8 oranında düşüş göstermesi bekleniyor. Chronometer Partners CIO'su Matthew Smith, mevcut fiyat istikrarının piyasaları rehavete sürüklediğini ifade etti.
ABD Şebekesinin Ana Yakıtı ve 2028 Kıtlık Öngörüsü
ABD'deki elektrik üretiminin yüzde 40'tan fazlasını karşılayan doğalgazın, ülkenin en kritik yakıtı konumunu sürdürdüğü belirten Smith, firması tarafından yürütülen 18 aylık araştırmanın, 2028'in ikinci yarısında pazarda yapısal bir kıtlığın kaçınılmaz olduğunu ortaya koyduğunu belirtti.
Öngörülere göre 2028 ortasından itibaren ABD, arz ve talebin merkezinde yer alan işleyen doğal gaz depolama kaynaklarını tüketmeye başlayacak. Bu durumun 2030 yılına kadar elektrik fiyatlarında artışa yol açması bekleniyor.
Üretim Kapasitesi, İhracat Yükümlülükleri ve Yapay Zeka Talebi
Kaya gazı üretimine başlanan 2010 yılından bu yana bol arza sahip olan ABD, mevcut günlük 110-112 milyar metreküplük (Bcf) üretiminin 15 milyar metreküpünü ihraç ediyor. İhracatın 2030 sonuna kadar günlük 35 milyar metreküpe çıkarılması planlanıyor.
ABD üretiminin 2030'un son çeyreğinde 132 milyar metreküpe yükselmesi beklense de, henüz yapay zeka odaklı talebin tam etkisi girmeden dahi günlük 5 milyar metreküpten fazla arz açığı öngörülüyor. Uzun vadeli LNG sözleşmeleri nedeniyle ihracatın kesilemediği, kuyu basınç kayıpları ve çevresel düzenlemelerin ise üretimi hızla artırmayı zorlaştırdığı kaydedildi.
Enerji Krizinde Öne Çıkan ve Risk Altındaki Sektörler
Buna göre artan doğal gaz ve elektrik fiyatları ortamında yüksek kaliteli yataklara sahip Expand Energy (EXE) ve üretim potansiyeli bulunan Range Resources (RRC) gibi üreticilerin avantaj sağlayacağı öngörüldü. Elektrik maliyetlerindeki artışın güneş paneli talebini artırmasıyla XPLR Infrastructure (XIFR) ve Clearway Energy (CWEN) gibi şirketlerin de öne çıkması bekleniyor.
Buna karşın, daralan gaz arzı nedeniyle Caterpillar (CAT) gibi gaz türbini üreticileri ile Bloom Energy (BE) gibi yakıt hücresi jeneratör üreticilerinin siparişlerinde yavaşlama riski bulunuyor. Mevcut durumda maliyetlerinin yüzde 10'unu enerjiye ayıran dev veri merkezlerinin işlem maliyetlerinde enerjinin payının 2029'a kadar yüzde 20- yüzde 30 seviyelerine çıkabileceği bildirildi.
Uzun Vadeli Çözüm Arayışı: Nükleer Enerji
2031 ve sonrasında doğal gaz açığının derinleşeceği beklentisiyle, krizin tek kalıcı çözümünün büyük ölçekli nükleer santrallerin inşası olduğu ifade edildi. Santrallerin 2033 veya 2034 yıllarında devreye girmesi gerektiği belirtildi.
Smith, bu süreçte Cameco (CCO) gibi büyük ölçekli nükleer yakıt tedarikçileri ile ABD Donanması'na nükleer donanım sağlayan BWX Technologies'in (BWXT) stratejik konumda yer aldığını aktardı.