Dev şirket borsaya geliyor: 100 milyar dolarlık hayalden 27 milyar dolarlık halka arza
- Çinli hızlı moda devi Shein, 1 Eylül’de Hong Kong Borsası’nda işlem görmeye hazırlanıyor. Şirket, halka arzdan 1,77 milyar dolar toplamayı hedeflerken yaklaşık 27 milyar dolarlık değerlemeye ulaşacak. Bu rakam, 2022’deki 100 milyar dolarlık değerlemenin oldukça altında.
Çin’de kurulan ve merkezi Singapur’da bulunan hızlı moda şirketi Shein, uzun süredir beklenen halka arz için tarih verdi. Şirket, hisselerinin 1 Eylül’de Hong Kong Borsası’nda işlem görmeye başlamasıyla birlikte yaklaşık 1,77 milyar dolar kaynak toplamayı planlıyor.
Shein hisseleri 47,60-49,50 Hong Kong doları aralığında
CNBCE.COM'u öncelikli haber kaynağınız olarak ekleyin EkleŞirketin pazartesi günü yaptığı başvuruya göre yaklaşık 280 milyon Shein hissesi, hisse başına 47,60 ile 49,50 Hong Kong doları fiyat aralığında yatırımcılara sunulacak.
Halka arzın fiyat aralığının üst seviyesinden gerçekleşmesi halinde Shein’in piyasa değerinin yaklaşık 27 milyar dolara ulaşması bekleniyor.
Ancak bu değerleme, şirketin 2022 yılında gerçekleştirdiği özel finansman turunda ulaştığı 100 milyar dolarlık değerlemenin yalnızca bir bölümünü oluşturuyor.
100 milyar dolarlık değerleme tarihe karıştı
Shein’in değerlemesindeki sert düşüşte satış büyümesindeki yavaşlama ve artan maliyetler öne çıkıyor. Şirketin küresel hızlı moda sektöründeki büyümesi devam etse de özellikle ABD’de değişen ticaret politikaları ve yükselen maliyetler finansal sonuçlar üzerinde baskı oluşturuyor.
Şirketin Hong Kong’daki halka arzı, son yıllarda yaşadığı değerleme kaybının da yatırımcılara açık biçimde gösterilmesi anlamına geliyor.
ABD ve Londra planları sonuçsuz kalmıştı
Shein’in Hong Kong hamlesi, şirketin daha önce ABD ve Londra borsalarında halka arz gerçekleştirme girişimlerinin düzenleyici engeller nedeniyle sonuçsuz kalmasının ardından geldi.
Çin’de kurulan şirket, son yıllarda hem faaliyetleri hem de tedarik zinciri nedeniyle yoğun düzenleyici incelemelerin hedefinde oldu.
Hong Kong Borsası’ndaki halka arzla birlikte Shein, küresel sermaye piyasalarına erişim konusunda yeni bir yol izlemeye hazırlanıyor.
Wall Street devleri Shein'in yanında
Shein’in halka arz sürecinde dünyanın önde gelen yatırım bankaları görev alıyor. Goldman Sachs, Morgan Stanley ve JPMorgan, şirketin halka arzında danışmanlık ve aracılık desteği sağlıyor.
Halka arzın büyüklüğü ve şirketin küresel marka bilinirliği nedeniyle Shein’in Hong Kong Borsası’ndaki ilk işlem günü yatırımcılar tarafından yakından takip edilecek.
Shein ilk çeyrekte zarar açıkladı
Şirketin halka arz kararının arkasında zorlu finansal koşullar da bulunuyor. Shein, ABD Başkanı Donald Trump’ın küçük paketlere uygulanan gümrük vergisi muafiyetini kaldırmasının ardından satışlarının yavaşladığını ve çeyreklik bazda zarara geçtiğini açıklamıştı.
Şirket, yılın ilk üç ayında 99 milyon dolar net zarar açıkladı. Shein bir önceki yılın aynı döneminde ise 395 milyon dolar net kâr elde etmişti.
Bu sonuç, şirketin kârlılığındaki sert değişimi ortaya koydu.
Gümrük vergileri Shein'i zorluyor
Shein, artan vergi ve gümrük maliyetlerinin etkisini azaltmak için ABD pazarında fiyatları artırmak da dahil olmak üzere çeşitli seçenekleri değerlendiriyor.
Özellikle ABD’nin ticaret politikalarındaki değişiklikler, düşük fiyatlı ürün modeliyle hızlı büyüyen Shein açısından önemli bir risk oluşturuyor.
Şirket ayrıca İran’daki savaşın tüketici talebini olumsuz etkilediğini, maliyetleri artırdığını ve bazı pazarlarda teslimat gecikmelerine neden olduğunu belirtti.
Gözler 1 Eylül'de Hong Kong Borsası'nda
Shein’in halka arzı, şirketin 2022’deki 100 milyar dolarlık rekor değerlemesinden bu yana yaşadığı büyük değişimin en önemli göstergelerinden biri olacak.
Yaklaşık 27 milyar dolarlık hedef piyasa değeri, şirketin birkaç yıl içinde değerinin yaklaşık dörtte üçünü kaybettiğini gösteriyor. Yatırımcıların 1 Eylül’de Shein hisselerine vereceği ilk tepki, şirketin gelecekteki değerlemesi açısından da kritik önem taşıyacak.