1933'ten beri en çok kazandıran portföy: Dev banka 'Dört varlık, tek strateji' dedi

Piyasada öne çıkma derdi olmayan, dengeli bir portföy yaklaşımı 2026’nın yıldızı oldu. Bank of America analizine göre hisse senedi, tahvil, nakit ve emtiaya eşit dağıtılan 25/25/25/25 portföyü bu yıl yüzde 26 getiriyle ilerliyor.

Dört varlık, tek strateji

Portföy; büyüme için hisse senetleri, savunma için tahviller, likidite için nakit ve enflasyona karşı koruma için emtialardan oluşuyor.

Bu yılın dikkat çekici yanı ise dört ayağın da aynı anda katkı sağlaması.

Emtia fark yarattı

Stratejinin en güçlü bileşeni emtia tarafı oldu.

Enerji ve değerli metallerdeki yükseliş, portföye klasik hisse-tahvil dengesinin sağlayamadığı ek bir getiri kazandırdı.

60/40 modeli geri planda kaldı

Geleneksel yüzde 60 hisse – yüzde 40 tahvil portföyü, bu yıl çeşitlendirilmiş modele kıyasla daha zayıf performans gösterdi.

Bu durum, 2020’li yıllarda yatırım ortamının daha geniş varlık dağılımını ödüllendirdiğine işaret ediyor.

“Sleep like a baby” yaklaşımı

BofA stratejisti Michael Hartnett, bu modeli yılın başında “rahat uyutan portföy” olarak tanımlamıştı.

Amaç, tek bir varlığa aşırı yüklenmek yerine farklı ekonomik senaryolara karşı dengeli durmak.

Yeni trend: Daha fazla çeşitlendirme

Uzmanlara göre yatırımcılar hâlâ emtia tarafında yeterince pozisyon almamış olabilir.

Eğer bu alana yönelim artarsa, halihazırda güçlü performans gösteren bu “sıkıcı” portföyün yükselişini sürdürme potansiyeli bulunuyor.

Kökleri eski ama yeniden popüler

Bu yaklaşımın temeli, uzun yıllardır bilinen “Permanent Portfolio” modeline dayanıyor.

Ancak güncel versiyonda altın yerine daha geniş bir emtia sepeti kullanılması, stratejiyi bugünün piyasa koşullarına daha uygun hale getiriyor.

Sonuç: Sessiz kazanan

Gösterişten uzak, dengeli dağılıma dayalı bu portföy modeli; yüksek enflasyon, jeopolitik risk ve faiz belirsizliğinin öne çıktığı mevcut ortamda yatırımcılara güçlü bir alternatif sunuyor.