BlackRock’tan gelişen piyasa hamlesi: Hisselerde “ağırlık artır”

Dünyanın en büyük varlık yöneticisi BlackRock, yapay zeka yatırımlarının tetiklediği güçlü kâr beklentileri ve kritik kaynaklara erişim avantajı nedeniyle gelişen piyasa hisselerindeki tavsiyesini yeniden "ağırlık artır" seviyesine yükseltti.

BlackRock'ın Küresel Baş Yatırım Stratejisti Wei Li'nin de aralarında bulunduğu BlackRock araştırma birimi stratejistleri; Güney Kore ve Tayvan'ın yarı iletken ile bellek çipi tedarik zincirindeki merkezî konumuna dikkat çekti. Latin Amerika pazarları ise yapay zeka altyapısının genişletilmesi için gerekli emtia ve altyapı yatırımlarına sunduğu erişimle öne çıktı. Kurum, teknoloji sektöründeki büyümenin arzı sınırlı kaynakların değerini artırarak şirket karlarını destekleyeceğini öngörüyor.

Fed'den kritik karar: Varlık alımlarındaki duraklama uzatıldıHaberler

Haziran ayındaki karar tersine çevrildi

Daha önce haziran ayında gelişen piyasa hisselerindeki tavsiyesini "nötr" seviyesine indiren BlackRock, o dönem özellikle Güney Kore'deki yoğun yapay zeka yatırımları ve kaldıraç kullanımının risk-getiri dengesini zayıflattığını belirtmişti. Şirket, temmuz ayındaki sert satış dalgasının ardından bu piyasalarda kaldıraçların önemli ölçüde azalmasının yeniden "ağırlık artır" kararına zemin hazırladığını vurguladı.

Kâr büyümesinde ABD'yi geride bırakma beklentisi

Raporda yer alan konsensüs tahminlerine göre, MSCI Gelişen Piyasalar Endeksi şirketlerinin karlarının önümüzdeki 12 ayda yüzde 34’ten fazla büyümesi bekleniyor. Bu oran, yaklaşık yüzde 20 büyüme öngörülen MSCI ABD Endeksi'nin oldukça üzerinde yer alıyor.

Öte yandan, gelişen piyasa hisseleri ileriye dönük karlarının yaklaşık 10 katı seviyesinden işlem görüyor. Bu çarpan, ABD hisselerinin yaklaşık yarısına karşılık gelirken piyasalarda yüzde 50'lik bir iskonto anlamına geliyor.

Riskler masada kalmaya devam ediyor

BlackRock, alınan bu stratejik kararın başarısının; daha hızlı kâr büyümesi ve cazip değerlemelerin, yükselen borçlanma maliyetleri, yüksek petrol fiyatları ile jeopolitik gerilimlerden kaynaklanan riskleri ne ölçüde dengeleyebileceğine bağlı olacağını belirtti. Şirket ayrıca zayıflayan dolar ve iyileşen sermaye akımlarının, son dönemdeki dalgalanmaların ardından yatırımcılara destek olmasını bekliyor.