BofA raporunda dikkat çeken ayrıntı: Borsalarda böylesi ancak 5 yıl önce görülmüştü

Hisse Senedi Pozisyonlarında Rekor Seviye

Bank of America (BofA) tarafından gerçekleştirilen ağustos ayına ilişkin Küresel Fon Yöneticileri Anketi sonuçlarına göre, fon yöneticilerinin net yüzde 56’sı hisse senetlerindeki pozisyonlarını artırdı. Bu oran, Kasım 2021’den bu yana kaydedilen en yüksek seviye oldu.

Investing'de yer alan habere göre, yatırımcıların nakit varlık tahsisi temmuz ayındaki yüzde 3,6 seviyesinden yüzde 3,5’e geriledi. BofA stratejistleri, ağustos ayı verilerinin yatırımcı duyarlılığı açısından 2022 yılından bu yana kaydedilen en iyimser üçüncü anket olduğunu bildirdi.

525 Milyar Doları Yöneten Katılımcı Profili

7-13 Ağustos tarihleri arasında düzenlenen araştırmaya, toplamda 525 milyar dolarlık varlığı yöneten 180 yatırımcı katılım sağladı.

BofA stratejistlerinin aktardığına göre yatırımcıların ortak beklentisi, ekonomide belirgin bir yavaşlamanın yaşanmayacağı, Fed’in faiz artışına gitmeyeceği, yapay zekâ harcamalarının süreceği ve kasım ayındaki ara seçimlerde Demokrat Parti’nin güçlü bir sonuç elde etmeyeceği yönünde şekillendi.

Seçimler ve Fed Beklentileri

Katılımcılar, Fed’in kasım ayındaki ara seçimler öncesinde bir faiz artırımı yapmasını beklemiyor. Seçim sonuçlarının Demokrat Parti lehine güçlü bir tablo oluşturmayacağı ve bu durumun hisse senetlerindeki yükselişi olumsuz etkilemeyeceği değerlendiriliyor.

BofA, mevcut pozisyonlanmanın yatırımcıların riskli varlıklara agresif biçimde yönelmesinden ziyade, risk seviyelerini azaltmaları veya riskli varlıklar içinde savunmacı alanlara kaymaları gerektiğine işaret ettiğini bildirdi.

Yapay Zeka Harcamalarında Kesinti Beklenmiyor

Ankete katılan yatırımcıların net yüzde 71’i, şirketlerin bu yıl yapay zekâ harcamalarında kısıntıya gitmesini beklemiyor. Yüzde 58’lik kesim ise yapay zekanın iş gücü piyasasında belirgin bir bozulmaya yol açmasını en erken 2028 yılı olarak öngörüyor.

Yapay zeka balonu, yatırımcılar tarafından en büyük kuyruk riski olarak tanımlandı. Büyük teknoloji şirketlerinin veri merkezleri ve yapay zeka altyapısına yönelik yüksek sermaye harcamaları olası kredi risklerinin başlıca kaynakları arasında gösterildi.

Yarı İletkenlerde Uzun Pozisyon Liderliğini Korumakla Birlikte Düşüşte

Habere göre, küresel yarı iletken hisselerinde uzun pozisyon, en kalabalık işlem olma özelliğini sürdürdü. Ancak temmuz ayında katılımcıların net yüzde 82’si bu işlemi en kalabalık olarak nitelendirirken, ağustos ayında bu oran yüzde 53’e geriledi.

Piyasa Riskleri ve Temkinli Yaklaşım

S&P 500’ün 13 Ağustos’taki rekor kapanışının ardından piyasalardaki temkinli duruş güç kazandı. Uzun vadeli tahvil getirilerindeki yükseliş, enflasyon kaygıları, borçla finanse edilen yapay zekâ yatırımları ve ABD-İran geriliminin petrol fiyatlarını yukarı çekmesi risk iştahını sınırlayan başlıklar olarak öne çıktı.