Dünya Altın Konseyi'nden altın için kritik ekim uyarısı
- Dünya Altın Konseyi, ekimde altın piyasasının yönü açısından Fed toplantısı, yüksek tahvil faizleri ve yatırımcıların artan mali risklere vereceği tepkinin belirleyici olacağını bildirdi.
- Konsey, İngiltere'deki altın ETF talebinin beklentilerin oldukça üzerine çıktığına dikkat çekti.
Dünya Altın Konseyi (WGC), ekim ayında altın piyasasının seyrini belirleyebilecek başlıkları değerlendirdi.
CNBCE.COM'u öncelikli haber kaynağınız olarak ekleyin EkleKonseye göre yatırımcıların odağında Fed'in faiz kararı, yüksek seyreden tahvil faizleri ve artan mali risklere yönelik talep olacak.
Fed'den faiz artışı beklentisi zayıfladı
WGC, son ABD verilerinin Fed'in yakın vadede yeni bir faiz artırımına gideceği yönündeki beklentileri zayıflattığını belirtti.
Piyasaların yalnızca Fed için değil, İngiltere Merkez Bankası (BoE) ve Avrupa Merkez Bankası (ECB) için de ilave sıkılaşma beklentilerini aşağı çektiği ifade edildi.
Ancak Konsey, faiz beklentilerindeki daha güvercin fiyatlamaya rağmen tahvil faizlerinin yüksek kalmasının dikkat çekici olduğunu vurguladı.
Yüksek tahvil faizleri altın için kritik
WGC'ye göre tahvil faizlerinin yüksek seyretmeye devam etmesi, yatırımcıların kısa vadeli para politikası beklentilerinden daha derin mali risklere ve yükselen vade primlerine odaklandığına işaret edebilir.
Konsey, böyle bir ortamın altın talebini desteklemeye devam edebileceğini belirtti.
Avrupa'daki altın ETF girişlerinin de son dönemde daha geniş tabanlı ve kalıcı bir görünüm sergilediğine dikkat çekildi.
Özellikle İngiltere'deki güçlü talebin; mali sürdürülebilirlik, enflasyon belirsizliği ve para politikasına ilişkin güven sorunlarıyla bağlantılı olabileceği değerlendirildi.
İngiltere'de ETF talebi beklentiyi aştı
İngiltere'de işlem gören altın ETF'leri üçüncü çeyrekte 54 ton net giriş kaydetti.
WGC'nin son beş yıllık ilişkilere dayanan modeline göre ise aynı dönemde yaklaşık 18 tonluk giriş bekleniyordu.
Böylece gerçekleşen talep, model tahmininin 36 ton üzerinde gerçekleşti.
Konsey, İngiltere'deki talebin 2022'de yaşanan tahvil krizindeki kısa süreli yükselişten farklı olarak daha kalıcı bir eğilime işaret ettiğini belirtti.
Fransa ve Almanya'da da tahvil faizleri ve vade primleri yükselirken altın ETF'lerine giriş gerçekleşti.
Altın eylülü yüzde 8,5 kayıpla tamamladı
Altın fiyatı eylül ayını ons başına 4 bin 176 dolardan tamamladı. Böylece değerli metal ayı yüzde 8,5 düşüşle kapattı.
Fiyatlar üzerinde ABD 10 yıllık tahvil faizindeki yükseliş ve doların güçlenmesi etkili oldu. ABD 10 yıllık tahvil faizi eylül ayında 53 baz puan artarak yüzde 5,3'e, dolar endeksi ise yüzde 2 yükseldi.
Buna karşın küresel altın ETF'leri eylülde 10 milyar dolar, yani 67 ton net giriş kaydetti.
Girişlerde Kuzey Amerika ilk sırada yer alırken, Avrupa ve Asya onu takip etti.
Vadeli piyasalarda altın pozisyonları azaldı
Vadeli piyasalarda ise ETF'lerin aksine satış yönlü hareket öne çıktı.
COMEX'te yönetilen fonların net pozisyonları 12 milyar dolar veya 84 ton azalırken, toplam spread pozisyonları 22 milyar dolar veya 156 ton geriledi.
WGC'ye göre ekim ayında yatırımcıların özellikle üç başlığı takip etmesi bekleniyor:
Fed'in faiz patikası, tahvil faizlerinin faiz indirimi beklentilerindeki gevşemeye rağmen yüksek kalıp kalmayacağı ve mali risklerin altın ETF'lerine yönelik talebi desteklemeye devam edip etmeyeceği.