Morgan Stanley, Türk bankaları için hedef fiyat ve tavsiyelerini revize etti

Morgan Stanley, Türk bankaları için hedef fiyat ve tavsiyelerini revize etti.

Türk bankalarının ikinci çeyrek karlarının, mart ayındaki 500 baz puanlık sürpriz faiz artışının ardından yüksek fonlama maliyetleri nedeniyle baskı altında kalacağını öngören Morgan Stanley, Garanti Bankası için tavsiyesini aşağı yönlü revize ederken ve İş Bankası için tavsiyesini göreceli ağırlığını azalt seviyesine taşıdı.

Morgan Stanley'in değerlendirmesi şöyle: "Garanti'ye, temel varlık odaklı yaklaşımı, nedeniyle 'ağırlığı yükselt'ile başladık. Hisseler haziran ortasından bu yana yüzde 25 yükselirken ve 12 aylık vadeli fiyat hedefimize göre dolar bazında yüzde 1 artışa işaret ederken (TL bazında yüzde 20), karımızı alıp eşit ağırlığa geçiyoruz.

Akbank, fiyat hedefimize göre dolar bazında yüzde 17 yukarı yönlü ve en cazip risk getirisi ile Türk Bankaları'nda ağırlığa yükselt pozisyonumuzu koruyor. İş Bankası'nı dolar bazında yüzde 1 yukarı yönlü ve Türk Bankaları kapsamımızdaki en az cazip risk getirisi ile göreceli olarak ağırlığı azalta taşıyoruz.

Yapı Kredi için eşit ağırlık notumuzu koruyoruz. Tahminlerimizde değişiklikler: İkinci çeyrek kazançları öncesinde Türk bankaları için tahminlerimizi güncelliyoruz. Garanti ve Akbank için tahminlerimiz büyük ölçüde değişmezken, Yapı Kredi ve İş Bankası için tahminlerimiz bu yıl için yüzde 15 ve 2025-26 için ortalama yüzde 4 daha düşüktür. 2025-26 kazançlarına dayalı fiyat hedeflerimiz ortalama yüzde 4 daha düşüktür."

Morgan Stanley, 2025-2026 dönemi karlarını dikkate alarak belirlediği hedef fiyatların, önceki hedef fiyatların ortalama yüzde 4 altında olduğunu vurguladı.