MSCI uyarısı Endonezya borsasını vurdu: 1998'den bu yana en sert düşüş
- MSCI'ın Endonezya'yı bağımsız piyasa statüsüne düşürmeyi değerlendireceğini açıklamasının ardından ülke borsası cuma günü yüzde 11,4'e varan kayıp yaşadı.
- UBS, olası endeks dışı kalmanın pasif yatırımcılardan 4 milyar dolar, aktif yatırımcılardan ise 15 milyar dolara kadar sermaye çıkışına yol açabileceğini tahmin etti.
Endonezya borsası, MSCI'ın ülkenin küresel piyasa sınıflandırmasını düşürme uyarısının ardından cuma günü yaklaşık 28 yılın en sert günlük kaybını yaşadı.
CNBCE.COM'u öncelikli haber kaynağınız olarak ekleyin EkleMSCI'ın Endonezya'nın mevcut “gelişmekte olan piyasa” statüsünü hak etmediğine ilişkin değerlendirmesi, Güneydoğu Asya'nın en büyük ekonomisinden milyarlarca dolarlık sermaye çıkışı yaşanabileceği endişelerini artırdı.
Endonezya hisse senedi endeksi gün içinde yüzde 11,4'e varan düşüşle Kasım 2020'den bu yana en düşük seviyesine geriledi. Endeks, Ocak 1998'den bu yana en sert günlük düşüşünü kaydetti.
Seansın başında yüzde 8 gerileyen endekste işlemler 30 dakika süreyle durduruldu.
Ülkenin büyük bankalarından Bank Central Asia, Bank Rakyat Indonesia ve Bank Mandiri'nin hisseleri de yaklaşık yüzde 15 değer kaybetti.
MSCI'dan bağımsız piyasa statüsü uyarısı
MSCI, beklenmedik bir açıklamayla Endonezya'nın piyasa statüsünü “bağımsız piyasa” kategorisine düşürme ihtimalini gündeme getirdi. Kuruluş, ülkeyi küresel yatırımcıların izlediği bazı endeks ve yatırım ürünlerinden çıkarmayı da planlıyor.
Bu statü değişikliği gerçekleşirse Endonezya, Arjantin, Lübnan, Filistin ve Ukrayna'nın bulunduğu bağımsız piyasalar grubuna katılacak ve bu sınıflandırmadaki tek Asya-Pasifik piyasası olacak.
Endonezya, grubun mevcut en büyük ekonomisi olan Arjantin'in iki katından daha büyük bir ekonomiye sahip olacak.
Bağımsız piyasalar, MSCI'ın gelişmekte olan ve sınır piyasası endekslerine dahil edilmiyor. Bu nedenle Endonezya'nın söz konusu sınıflandırmaya geçirilmesi, ülke hisselerinin milyarlarca dolarlık pasif yatırımın takip ettiği küresel endekslerden çıkarılması anlamına gelebilecek.
Endeksleri izleyen veya performanslarını bu endekslerle karşılaştıran fonların da portföylerindeki Endonezya hisselerini satması gerekebilecek.
MSCI, piyasa erişilebilirliği, büyüklüğü ve likiditesinde ciddi bozulma yaşanması halinde bağımsız piyasa statüsüne geçişin gündeme gelebileceğini belirtiyor. Bu sınıflandırmanın son örneklerinden biri Arjantin oldu.
19 milyar dolara ulaşabilecek sermaye çıkışı
UBS'in tahminlerine göre Endonezya'nın MSCI endekslerinden çıkarılması, ülkeden yaklaşık 4 milyar dolarlık pasif sermaye çıkışına neden olabilir. Aktif yatırımcıların olası satışlarıyla birlikte ilave sermaye çıkışı 15 milyar dolara ulaşabilir.
Jakarta borsası, cuma günkü kayıplarla birlikte bu yıl yaklaşık yüzde 40 değer kaybetti ve dünyanın en kötü performans gösteren hisse senedi piyasası oldu.
MSCI, piyasa yönetişimi ve işleyişinde belirgin iyileşme tespit edememesi halinde Nisan 2027'ye kadar piyasa katılımcılarıyla Endonezya'nın bağımsız piyasa statüsüne geçirilmesi konusunda istişare başlatacağını ve ardından yeniden sınıflandırma sürecini yürüteceğini açıkladı.
Endonezya hükümeti üzerindeki baskı arttı
Planlanan değerlendirmenin başlamasına bir ay kala gelen MSCI açıklaması yatırımcıları şaşırttı ve Jakarta'daki yetkililerin tepkisine yol açtı. Karar, Cumhurbaşkanı Prabowo Subianto yönetimindeki hükümet üzerindeki baskıyı da artırdı.
Endonezya, bu yıl kredi değerlendirmeleri açısından da olumsuz gelişmeler yaşadı. Moody's ve Fitch, politika oluşturma sürecine duyulan güvenin azalmasını gerekçe göstererek ülkenin kredi notu görünümünü negatife çevirdi.
Bank Permata Başekonomisti Josua Pardede, Endonezya'nın önceliğinin piyasa şeffaflığı ve düzenleyici denetim alanlarında ölçülebilir iyileşmeler göstermek olması gerektiğini söyledi.
Pardede, “Kredi notunun düşürülmesini önlemek kısa vadede önemli bir başarı olurdu, ancak daha temel hedef, Endonezya'nın uzun vadeli uluslararası yatırımlar için şeffaf, iyi düzenlenmiş ve güvenilir bir destinasyon olarak itibarını yeniden inşa etmek olmalıdır” dedi.
