Kurumsal yatırımcının riskten kaçmak için seçimi nakit
- Kurumsal yatırımcılar, jeopolitik gerilimler ve ekonomik belirsizlikler karşısında portföylerini nakde kaydırıyor.
- Bu, pandemi sonrası görülen en keskin nakit geçişi olarak kayıtlara geçti.
Bank of America’nın son anketi, dünyanın önde gelen fon yöneticilerinin ABD-İran çatışması, özel kredi riskleri ve stagflasyon endişeleri nedeniyle hızlı bir nakit artışı yaptığını ortaya koyuyor.
Barron's'ta yer alan habere göre, anket, hisse senetlerinde henüz dramatik bir düşüş yaşanmasa da yatırımcı duyarlılığının son altı ayın en düşük seviyesine gerilediğini gösteriyor. Buna göre, katılımcıların yaklaşık üçte ikisi, sistemsel riskin kaynağı olarak özel sermaye ve özel kredi piyasalarını işaret ediyor.
Toplam 589 milyar dolarlık varlığı yöneten 210 fon yöneticisinin katıldığı anket, nakit tahsislerinin portföylerin yüzde 4,3’üne yükseldiğini gösteriyor; bu oran, ocak ayındaki tarihi dipten tam bir puan yüksek.
Stagflasyon endişesinin de öne çıktığı ankette yatırımcıların yarısından fazlası, enflasyonun büyüme hızını yavaşlatacağı riskini dile getiriyor.
Petrol fiyatları ise yatırımcılar tarafından sınırlı bir yükselişle fiyatlanıyor; Brent petrolün yıl sonunda 76 dolar civarında olması bekleniyor.
Devlet tahvilleri ve altın denge getirmiyor
Konuyla ilgli haber kaynağına konuşan Gabelli Funds portföy yöneticisi Justin Bergner, "Piyasalar, zayıf istihdam verileri ve durgun tüketici harcamalarıyla Nasdaq’ın ekim zirvesinden bu yana dalgalı bir seyir izliyor" dedi.
BlackRock Yatırım Enstitüsü Başkanı Jean Boivin, “Hisse senetleri düşerken devlet tahvilleri ve altın portföy dengesi sağlamıyor. Yatırımcılar, kalıcı enflasyon ve yüksek borç yükü nedeniyle uzun vadeli tahvil riskine karşı daha fazla telafi talep ediyor” diyerek jeopolitik krizin arz şokunu piyasadaki dezenflasyon söyleminin tersine çevirdiğini vurguladı.
Ameriprise Baş Piyasa Stratejisti Anthony Saglimbene, "Piyasa, çatışmanın yatışması, Körfez üretiminin normale dönmesi ve Hürmüz Boğazı’nın açılmasını önümüzdeki aylarda fiyatlamaya çalışıyor, ancak bu beklenti henüz temkinli bir umut seviyesinde" değerlendirmesinde bulundu.