Piyasalarda yeni haftada takip edilecek 5 şey

Küresel piyasalar, jeopolitik gelişmeler ve savaşın etkisiyle büyük dalgalanmalar görülen ilk çeyreği geride bırakmaya hazırlanıyor.

ABD Başkanı Donald Trump'ın, İran'a Hürmüz Boğazı'nı yeniden açması için nisan ayına kadar süre tanıması ve aksi halde enerji altyapısının hedef alınacağı uyarısında bulunması, yatırımcıları önümüzdeki 10 gün boyunca sürecek tedirgin bir bekleyişe sürükledi.

Gelecek hafta piyasalarda ana gündem, yüksek jeopolitik tansiyon olacak. Buna, açıklanacak önemli makroekonomik veriler ile şirketlerin ilk çeyrek bilançolarının da eşlik etmesi bekleniyor.

1- Piyasalarda sert dalgalanma

İlk çeyrek sona ererken küresel piyasalar, jeopolitik gelişmelerin belirleyici olduğu sıra dışı bir dönemi geride bırakıyor.

İran savaşının çıkmasından bu yana küresel hisse senedi piyasalarında yaklaşık 7 trilyon dolar büyüklüğünde değer kaybı yaşandı; yılın başından bu yana petrol fiyatları yüzde 70, doğalgaz fiyatları %85 yükseldi.

Sert yükslen enerji fiyatları nedeniyle enflasyon endişelerinin artmasıyla faiz artışları yeniden gündeme gelirken, piyasaların son yıllardaki en güçlü temalarından biri olan yapay zeka yatırımlarının cazibesi de sorgulanmaya başladı.

Bu ay altın fiyatlarında görülen yüzde 16 düşüş ise, yatırımcıların artık güvenli sayılabilecek alan bulmakta zorlandığına işaret etti.

İkinci çeyreğe girilirken, devam eden çatışmaların yanı sıra faizlerde düşüş beklentisinin yerini yeniden artışlara bırakması ve yoğun seçim takvimi, yatırımcılar için şu soruyu öne çıkarıyor: Yeni bir başlangıç mı yapılacak, yoksa dalgalanma devam mı edecek?

2- İyi zamanlama

Mart ayı petrol piyasası açısından oldukça çalkantılı geçerken, enerji piyasalarında koronavirüs döneminden bu yana en sert fiyat hareketleri görüldü.

ABD Başkanı Donald Trump'ın hafta başında sosyal medyada üzerinden yaptığı açıklamada, İran ile yürütülen görüşmelerin "yapıcı" geçtiğini söylemesi ve çatışmaların sona erebileceğine işaret etmesiyle petrol fiyatları dakikalar içinde yüzde 15 düşmesine yol açtı.

Trump'ın paylaşımından yaklaşık 15 dakika önce petrol fiyatı üzerine yapılan ve büyük bölümü satış yönünde olan yaklaşık 500 milyon dolar büyüklüğündeki işlem de dikkat çekti. Bu işlemin kime ait olduğu bilinmiyor.

Yeni haftaya girilirken işlemciler açısından tablo net: Bu tür ani fiyat hareketleri yaşanırken hızlı pozisyon alabilmek ve haber akışını yakından izlemek kritik önem taşıyor.

3- ABD istihdam artışı verisi izlenecek

Yatırımcılar enerji fiyatlarındaki artışın etkilerini değerlendirirken, ABD'nin mart ayı tarım dışı istihdam ve işsizlik verileri ekonominin gidişatı hakkında önemli ipuçları verecek.

Reuters anketine göre, gelecek hafta cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam verisinin aylık istihdamın 48,000 arttığını göstermesi bekleniyor.

Şubatta tarım dışı istihdam 92,000 azalarak beklentilerin altında kalmış, işsizlik oranı ise yüzde 4,4'e yükselmişti.

Yatırımcılar, enerji fiyatlarındaki artışın tüketici harcamaları ve genel ekonomi üzerinde baskı yaratmaya başlayıp başlamayacağını takip edecek.

İran savaşının nasıl sonuçlanacağı konusundaki belirsizlik de ABD Merkez Bankası'na (Fed) ilişkin ekonomik tahminleri de gölgeliyor.

Piyasalar, petrol fiyatlarındaki artışın enflasyonun yükseleceği endişelerini körüklemesiyle, artık Fed'den bu yıl için faiz indirimi beklemiyor.

4- Euro Bölgesi'nde faiz artışı mı olacak?

Gelecek hafta salı günü Euro Bölgesi'nin öncü tüketici fiyat endeksi (TÜFE) verileri açıklanacak.

Euro Bölgesi'nde uzun süredir yaklaşık yüzde 2 seviyesinde seyreden enflasyonun, tıpkı 2022'de olduğu gibi, artan enerji fiyatları karşısında yükselmesi bekleniyor.

Mart ayına ilişkin ekonomik veriler, Avrupa Merkez Bankası (ECB) için gelecek ay faizleri artırmaya yöelik baskıyı artırabilir. ECB'nin politika faizini artırması, İran savaşı öncesinde neredeyse düşünülemez bir durum olsa da an itibarıyla bu olasılık da fiyatlanıyor.

5- Kritik enflasyon verisi

İran Savaşı'nın enerji maliyetlerini artırması sonrasında ülkelerde enflasyon korkusu geri döndü. Birçok ülke etkileri sınırlamak için önlemler aldı. Türkiye de eşel mobil sistemiyle akaryakıt fiyatlarındaki enflasyon etkisini azaltmak için adım attı. Yurt içinde gözler cuma günü açıklanacak mart ayı enflasyon verisinde olacak.