Piyasalarda yeni haftada takip edilecek 5 şey
- Küresel piyasalarda gelecek hafta kritik kararlar ve siyasi gelişmeler öne çıkıyor.
- ABD, Japonya ve Avrupa merkez bankaları faiz kararlarını açıklayacak; Fed’den 25 baz puanlık faiz indirimi bekleniyor. ABD ile Çin arasındaki ticaret gerilimi tırmanırken, Başkan Trump’ın Xi Jinping’le APEC’te görüşmesi gündemde.
- Arjantin’de yapılacak ara seçimler, Devlet Başkanı Javier Milei’nin kemer sıkma politikalarına yönelik bir referandum niteliğinde.
- “Muhteşem Yedili” teknoloji devleri bilanço açıklayacak. Kanada ve Avrupa merkez bankalarının da kararları izlenecek; Japonya’da faiz artışı yıl sonuna kalabilir.
ABD ile Çin ve Kanada arasında tırmanan ticaret geriliminin gelecek hafta gündemin ana konusu olması beklenirken, ABD Merkez Bankası (Fed), Japonya Merkez Bankası (BoJ) ve Avrupa Merkez Bankası (ECB) faiz kararını açıklayacak.
Ayrıca Arjantin'deki seçim takip edilecek.
1. Arjantin'de ara seçim
Arjantin'de Pazar günü yapılacak ara seçimler gelişmekte olan ülkeler arasında en büyük mali reformu gerçekleştiren Güney Amerika ülkesi için büyük önem oluşturuyor.
Bu seçim, sağcı popülist Devlet Başkanı Javier Milei'nin mali "kemer sıkma" politikalarına yönelik bir halk oylaması niteliği taşıyor.
Libertaryen Milei'nin uyguladığı "şok terapisi" niteliğindeki iktisadi önlemler enflasyonu belirgin biçimde dizginlerken, bütçede fazla verilmesini sağladı. Bu da yatırımcıları memnun etti ve Trump hükümetinin övgüsünü kazandı. Fakat Milei'nin görev onay oranının gerilemesi Arjantinlilerin kemer sıkma tedbirlerinden yorulmaya başladığına işaret edebilir.
ABD Başkanı Donald Trump, geçen hafta Beyaz Saray'da Milei ile görüştü. Bu görüşme, ABD'nin Arjantin'e 20 milyar dolarlık döviz takası teklifinden sadece birkaç gün sonra yapıldı. Trump, ABD'nin ilave desteğinin Milei'nin partisinin ara seçimlerde başarılı olmasına bağlı olacağı uyarısında bulundu.
Milei'nin seçimde zayıf performans göstermesi, Trump'ın fikir değiştirmesine yol açabilir ve Arjantin'deki sıkı mali reformları aksatabilir.
2. Yapay zeka ve bilançolar
ABD'li büyük şirketler gelecek hafta üçüncü çeyrek bilançolarını açıklamaya devam edecek.
Bunların başında "Muhteşem Yedili" olarak adlandırılan dev teknoloji şirketlerinden beşinin bilançosu var. Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon ve Meta haftaya bilançosunu açıklayacak. Bunların yanı sıra gelecek hafta, ilaç üreticisi Eli Lilly, petrol şirketleri Exxon ile Chevron ve ödeme hizmetleri şirketi Visa ile Mastercard da dahil olmak üzere S&P 500 endeksini oluşturan şirketlerin üçte birine denk gelen sayıda şirket bilançosunu açıklayacak. LSEG IBES verilerine göre, S&P 500 kapsamındaki şirketlerin karlarını üçüncü çeyrekte geçen yılın aynı dönemine kıyasla yüzde 9.2 artıracağı tahmin ediliyor. Bilanço döneminin başından bu yana kar tahminlerini aşan şirket sayısı da alışılmışın üzerinde.
3. Fed'in faiz indirimi yapması bekleniyor
ABD Merkez Bankası'nın (Fed) gelecek hafta Çarşamba yapacağı para politikası toplantısında faizleri 25 baz puan indireceği piyasada fiyatlandı. Fed'in Aralık'ta da benzer bir faiz indirimi yapması bekleniyor.
1 Ekim itibarıyla faaliyetleri duran ABD'de federal kamu hizmetleri yeniden başlamazsa, yıl sonunda beklenen faiz indirimine dair beklentiler azalabilir. Normal koşullarda ekonomi verilerine bakarak karar alan Fed yetkilileri bu göstergeler olmadan "kör uçuş" yapmak zorunda kalabilir.
Öte yandan Trump'ın Asya ziyareti kapsamında, Güney Kore'de Perşembe günü katılacağı Asya Pasifik Ekonomik İşbirliği (APEC) forumunda Çin Devlet Başkanı Xi Jinping ile görüşmesi bekleniyor.
Trump ve Xi'nin görüşüp görüşmeyeceği iki ülke arasında artan ticaret gerilimi sebebiyle belli değildi. Fakat Beyaz Saray dünkü açıklamasında bu görüşmenin Perşembe yapılacağını teyit etti.
Çin'in nadir toprak elementleri ihracatını kısıtlaması, Trump'ın Çin'e karşı yüzde100 oranında gümrük vergisi uygulama tehdidinde bulunması ve ABD'nin Çin'e yapılan teknoloji ihracatını kısıtlaması ticaret savaşını alevlendirmiş ve küresel mali piyasalardaki belirsizliği artırmıştı.
4. Her şey Fed'den ibaret değil
Avrupa Merkez Bankası (ECB) faiz kararını haftaya Perşembe açıklayacak. Reuters'in anketinde ECB'nin mevduat faizini üst üste üçüncü toplantıda da sabit tutarak yıl sonuna kadar yüzde2'de bırakması bekleniyor. İşlemciler, ekonomik büyümeye yönelik riskler göz önüne alındığında, 2026 ortasına kadar 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığını yaklaşık yüzde65 olarak fiyatlıyor.
Kanada Merkez Bankası'nın (BoC) çarşamba düzenleyeceği para politikası toplantısında ise faizleri geçen ayki gibi indirmesi bekleniyor. Enflasyondaki artışın faiz indirimi kararını değiştirmesi beklenmezken Trump'ın Kanada ile bütün ticaret görüşmelerini sonlandırdığını açıklaması merkez bankasının kararını etkileyebilir.
Küresel ticari gerilimin yanı sıra Avrupa'daki siyasi belirsizlik de piyasalarda endişe yaratıyor. Fransa'da uzun süredir devam eden siyasi çalkantılara ek olarak haftaya çarşamba Hollanda'da yapılacak seçimler yatırımcıların zihnini meşgul edebilir.
5. Japonya'da faiz kararı ne olacak?
Japonya Merkez Bankası (BoJ) haftaya perşembe yapacağı para politikası toplantısında faiz artırımını pas geçip Aralık ya da Ocak 2026'da faiz artırımı yapabilir.
Reuters'in anketine göre, Japonya'nın parasal genişlemeyi destekleyen yeni başbakanı Sanae Takaichi'nin faiz artırımına mani olması beklenmiyor.
Analistler ve işlemcilere göre, BoJ Başkanı Kazuo Ueda özellikle ABD'nin gümrük vergilerinin olası etkileri konusuda temkinli bir tutum sergiliyor.
Ueda'nın faiz artırımı kararından önce, özellikle ABD'deki Noel alışveriş rakamlarına yönelik veriler gibi daha fazla veriyi görmek istemesi sebebiyle birçok analist, en erken Aralık ayında faiz artırımını bekliyor.
