Piyasalarda yeni haftada takip edilecek 5 şey
- Yıl sonu tatilinin ardından küresel piyasalarda gündem yeniden hızlandı.
- ABD’nin Venezuela’daki askeri operasyonu piyasalarda sınırlı fiyatlamaya yol açsa da, artan jeopolitik risklerin 2026’da yatırımcı davranışlarını belirleyebileceğine işaret etti.
- Haftaya ABD ve Almanya’dan gelecek enflasyon ve GSYH verileri ile yapay zeka şirketleri ve büyük bankaların bilançoları yakından izlenecek.
- Fed’in faiz patikasına dair beklentiler de açıklanacak verilerle birlikte yeniden şekillenebilir.
Küresel finans piyasalarında, yıl sonu tatil döneminin ardından hareketlilik devam ediyor.
ABD'nin Venezuela'daki askeri operasyonu piyasalarda sınırlı etkiye yol açsa da diplomasinin yerini askeri müdahalelere ve savaşlara bıraktığı bir dönemden geçildiğini gösterdi.
Haftaya yatırımcıların odağında yapay zeka şirketlerinin ve bankaların finansal bilançoları ve ekonomi verileri olacak.
ABD ve Almanya'da açıklanacak enflasyon ve gayrisafi yurtiçi hasıla (GSYH) verileri yakından takip edilecek.
1. Artan siyasi riskler
ABD'nin Venezuela'daki askeri operasyonu, 2026'da siyasi risklerin piyasaları yönlendireceğine işaret etti.
ABD'nin Venezuela'nın petrol rezervlerini kontrol etme planı Amerikan petrol şirketlerinin hisselerini yükselterek enerji piyasalarını canlandırdı. ABD Başkanı Donald Trump bugün önde gelen petrol şirketlerinin yöneticileriyle toplantı yapacak.
Trump'ın Monroe Doktrini'ni yeniden hayata geçirerek Venezuela, Kolombiya, Meksika ve Grönland'ı tehdit etmesi bölgesel çatışma riskini artırdı.
ABD Dışişleri Bakanı Marco Rubio birkaç gün içinde Danimarka'ya giderek Grönland meselesini görüşecek. Avrupalı devlet liderleri, ABD'nin Grönland'ı ele geçirme planına karşı çıkarak bunun NATO ittifak anlaşmasının ihlali anlamına geleceğini belirtiyor.
ABD iç siyasetinde de gerilim artıyor. ABD Yüksek Mahkemesi, Trump'ın gümrük vergilerinin yasallığına ilişkin kararını açıklamaya hazırlanıyor. Ayrıca Minnesota eyaletindeki göç memurlarının orantısız şiddeti halkın bir kesiminde büyük tepkiye yol açtı.
Öte yandan ABD Merkez Bankası'nın (Fed) bu yılki muhtemel faiz indirimleri konusunda belirleyici olacak ekonomi verileri ve yeni Fed başkanının ataması yakından takip edilecek.
2. ABD'de enflasyon
ABD'de geçen yıl yaşanan ödenek krizi sebebiyle federal hükümet faaliyetlerinin 43 durmasının ardından ekonomi verileri gecikmeli açıklanmıştı. Ödenek krizinin aşılması ve verilerin zamanında yayımlanmaya başlamasının ardından enflasyon ve istihdama yönelik göstergeler yakından takip ediliyor.
ABD'nin aralık ayı tüketici fiyat endeksi haftaya Salı açıklanacak. Geçen ay yayımlanan TÜFE verisinde enflasyonun Kasım'da yıllık bazda yüzde 2.7'ye gerilediği görülmüştü.
Enflasyonun hala Fed'in yüzde 2'lik hedefinin üzerinde olması para politikasında gevşemenin sürdürülmesine engel olabilir.
ABD TÜFE, Fed'in 27-28 Ocak'taki para politikası kurulu toplantısı öncesinde açıklanacak olan asli önemdeki verilerden biri. Fed'in 2025'te üç toplantıda faiz indirimi yapmasının ardından önümüzdeki toplantıda faizleri sabit tutması bekleniyor. Fakat yatırımcıların beklentisi Fed'in yıl sonuna kadar 25 baz puanlık en az iki indirim yapacağı yönünde.
3. TSMC'nin bilançosu
Tayvanlı çip üreticisi Taiwan Semiconductor Manufacturing'in (TSMC) 2330.TW haftaya Perşembe açıklanacak bilançosu yapay zeka yatırımlarının geleceğine dair ipucu edinmek isteyen yatırımcılarca yakından takip edilecek.
Dünyanın en büyük çip üreticisi olan TSMC'nin Ekim'de 2025 için yıllık satış hedeflerini yükseltmesi ve üçüncü çeyrek karının piyasa beklentilerini aşması dünya genelinde borsaları desteklemişti.
Apple ve Nvidia gibi şirketlerin çip ihtiyacını karşılayan TSMC'nin dördüncü çeyrek hasılatı beklentileri aştı ve LSEG'in SmartEstimate beklentilerine göre şirketin 2025'te yıllık satışlarının önceki yıla göre yüzde 31 artarak 120.4 milyar dolara ulaşması bekleniyor.
Geleneksel hafıza çiplerinde arz sorunları yaşanırken dördüncü çeyrek beklentilerini değiştiren Samsung Electronics 005930.KS ise faaliyet karının üçe katlanmasını bekliyor.
Reuters, Nvidia'nın Çin piyasası için artan H200 çip talebini karşılamak için TSMC'den üretimi artırmasını istediğini bildirmişti.
4. Bankaların dördüncü çeyrek bilançoları
Şirketlerin karlılığının güçlü bir şekilde yükselmesinin beklendiği bir yılın ardından ABD'nin önde gelen bankaları dördüncü çeyrek bilançolarını açıklayacak.
ABD'nin en büyük bankası JPMorgan Chase haftaya salı, Citigroup, Bank of America ve Wells Fargo çarşamba, Goldman Sachs ve Morgan Stanley ise perşembe bilançolarını açıklayacak.
Şirketlerin birleşme ve satın alma anlaşmalarının hacminin artmasıyla yatırım bankacılığı gelirlerinin dördüncü çeyrekte karlılığı desteklemesi bekleniyor. Yatırımcılar ayrıca ekonominin genel gidişatına dair fikir edinmek için bankaların tüketici harcamalarına dair açıklamalarını yakından takip edecek.
LSEG IBES verilerine göre S&P 500 şirketlerinin karının önceki yılın aynı dönemine göre dördüncü çeyrekte yaklaşık yüzde 9 yükselmiş olması bekleniyor.
5. Alman ekonomisi
Almanya geçen sene mart ayında büyük bir altyapı yatırım fonu ve tarihi mali reformları içeren büyük bir teşvik paketi sunarak piyasaları şaşkına uğratmıştı.
Büyük harcama beklentisi sayesinde geçen yıl Avrupa piyasalarına yoğun sermaye akışı gerçekleşmişti. Bunun etkisiyle Alman borsasının lokomotif endeksi rekor üstüne rekor kırdı.
Yatırımcıların odağında 15 Ocak'ta açıklanacak Almanya'nın yıllık gayrisafi yurtiçi hasıla (GSYH) verisi var.
Ekonomik İşbirliği ve Kalkınma Örgütü'ne (OECD) göre, iki yıl üst üste daralan Alman ekonomisinin 2025'te yüzde 0.3 büyümesi bekleniyor.
