Reuters perde arkasını yazdı: Şimşek ve Karahan, Londra'da yatırımcılara hangi mesajları verdi?
- Reuters, Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek ve Merkez Bankası Başkanı Fatih Karahan'ın Londra'da yatırımcılarla bir araya geldiği toplantının perde arkasını aktardı.
- Yatırımcılar, yetkililerin "kendilerinden emin" ve mevcut politika bileşimini sürdürmekte "kararlı" oldukları izlenimi aldılar. Bazı katılımcılar 22 Nisan'daki toplantıda faiz artışı bekliyor.
Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek ve Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Başkanı Fatih Karahan ve Londra'da bir araya geldikleri yatırımcılara İran savaşının etkilerine karşılık attıkları adımlardan emin olduklarını belirtirken birçok katılımcı bir faiz artışının da bir seçenek olduğunu görüşünde.
Küresel enerji fiyatlarındaki hızlı artış aralarında Türkiye'nin de yer aldığı birçok ülke ekonomisine büyük zorluklar oluşturuyor. Böyle bir dönemde Şimşek ve Karahan Londra'da bir araya geldiği yatırımcılara kararlılık mesajı verdi.
TCMB, enerji fiyatlarındaki sert artışa yanıt olarak faiz indirim döngüsünü durdurarak politika faizini yüzde 37'de sabit bırakırken, gecelik faizleri yaklaşık 300 baz puan artırarak yüzde 40'ta tutan likidite adımları attı. Piyasadaki genel beklenti, bankanın geçici 300 baz puanlık bu adımı bu ay kalıcı olarak politika faizine yansıtacağı yönünde.
Merkez Bankası, buna ek olarak TL'ye destek sağlamak üzere milyarlarca dolar değerinde döviz satarken, altın rezervini de swap ve satış işlemleri için tarihte ilk kez geçtiğimiz iki haftada bu denli yüksek kullandı.
22 Nisan'daki toplantıda faiz artışı gelebilir
Londra'daki toplantılarda yer alan ve Reuters'a konuşan katılımcılar, yatırımcıların birçok kez Karahan ve Şimşek'e ABD ve İsrail ile İran arasında savaşın devem etmesi ve döviz üzerindeki baskının sürmesi durumunda başka ne gibi adımlar atmaya hazır olduklarını sorduğunu söyledi.
Yatırımcılar, yetkililerin "kendilerinden emin" ve mevcut politika bileşimini sürdürmekte "kararlı" oldukları izlenimi aldılar.
Yatırımcılar, yetkililerin faizler için kesin bir sinyal vermediğini belirttiler. Ancak yatırımcılara göre özellikle enerji fiyatlarının yüksek seyrini sürdürmesi durumunda faiz artışı gerekli olabilir.
Bir katılımcı 22 Nisan'a kadar İran savaşında belirgin bir yatışma görülmediği sürece TCMB'nin "temel senaryosunun" faiz artışı yapmak olduğu kanısına vardığını söyledi. İsminin açıklanmasını istemeyen yatırımcı, savaşta önemli bir tırmanış yaşanırsa adımın daha erken atılabileceğini de ifade etti.
Bir diğer katılımcı, "Faiz artışını tamamen dışlamadılar, ancak herhangi bir adım atma konusunda da pek aceleci görünmüyorlardı. TL'nin zayıflamasına ise izin vermeyecekler" dedi.
Üçüncü katılımcı, yetkililerin halihazırda alınan önlemlere atıfta bulunarak savaşın yarattığı şokun bu adımlarla endişe edilen kadar yüksek olmayacağına da dikkat çektiğini söyledi.
Şimşek'in yatırımcılara yaptığı, çarşamba günü yayımlanan sunumda savaşın kısa vadeli ekonomik etkilerinin olumsuz ancak "yönetilebilir" olduğuna dikkat çekildi. Petrol fiyatlarındaki yükselişe göre cari açık, enflasyon ve büyümeye ilişkin olası negatif etkilerin de yer aldığı Şimşek'in sunumu Türkiye ekonomisinin güçlü yanlarına, dezenflasyon politikalarındaki kararlılığına odaklanıyordu.
Satışlar ve swaplar rezervleri düşürdü
Piyasa fiyatlamaları, savaş başından beri gecelik faizleri politika faizinin 300 baz puan üzerinde yüzde 40'ta tuttuğu likidite adımlarını politika faizine kalıcı olarak yansıtacağı yönünde.
Bu da TCMB'nin politika faizini 300 baz puan artırması anlamına gelirken bir çok bankacı savaşın seyrine göre bu beklentilerin her iki yönde de değişebileceği görüşünde.
Bank of America dün müşterilerine gönderdiği bir notta politika faizinde 300 baz puan artış beklediğini belirtti.
Faiz artışı yapılması durumunda 2024 sonunda başlatılan gevşeme döngüsünde ikinci kez yön değiştirilmiş olacak. TCMB, 19 Mart'ta Ekrem İmamoğlu'nun tutuklanması sürecinde faiz indirim döngüsünü terse çevirmişti.
Enerjide ağırlıklı olarak ithalata bağlı olan Türkiye'de enerji şokları enflasyon beklentilerini yükseltirken, son aylarda dezenflasyon süreci de yavaşladı. Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Mart'ta yıllık bazda yüzde 30.9 seviyesinde gerçekleşti.
TCMB'nin toplam rezervleri bir ayda 55 milyar dolar azalırken, altın rezervleri de iki hafta içerisinde 120 ton düştü.
Merkez Bankası enflasyonu önlemek için döviz kurunun istikrarlı olmasını istiyor. TCMB Başkanı Karahan, enflasyonda düşüşü sağlamak adına para politikasında gerekli sıkılığı sağlamaya devam edeceğini söylüyor.
Verilere göre, yabancı yatırımcıların dört hafta içinde TL cinsi Hazine tahvillerinden çıkışı 6 milyar dolara ulaştı. Bankacılar bu çıkış sonrası yabancıların bir kaç ay önce çift haneye yakın olan TL cinsi DİBS stokunun yüzde 7'ye gerilediğini hesapladı.
Reuters'a bilgi veren ilk katılımcı, katılımcılarda endişenin olduğunu ancak panik havası bulunmadığını söyledi. Katılımcı yatırımcıların bu toplantılarda Karahan ile Şimşek'in "doğru olanı yapacaklarına" ikna olduğunu söyledi.