Buffett sonrası Berkshire'da tarihi değişim: Dev nakit rezervi alıma başladı
- Warren Buffett'ın ardından Berkshire Hathaway'in yönetimini devralan Greg Abel, şirketin dev nakit rezervini kullanmaya başladı. Berkshire'ın nakdi ikinci çeyrekte yüzde 8 azalarak 365,5 milyar dolara gerilerken, şirket 14 çeyrek sonra ilk kez sattığından daha fazla hisse aldı.
Warren Buffett'ın ardından Berkshire Hathaway'in CEO koltuğuna oturan Greg Abel döneminin ilk bilançosu, şirketin sermaye kullanımında dikkat çekici bir değişime işaret etti.
CNBCE.COM'u öncelikli haber kaynağınız olarak ekleyin EkleBerkshire Hathaway'in 31 Mart'ta 397,4 milyar dolarla rekor seviyeye çıkan nakit rezervi, haziran sonunda yüzde 8 düşüşle 365,5 milyar dolara geriledi. Böylece şirketin nakit varlıklarında 2022'nin başından bu yana ilk kez belirgin bir düşüş yaşandı.
Berkshire'ın dev nakit rezervindeki gerilemede, şirketin kendi hisselerini geri almaya başlaması ve borsada yeniden net alıcı konumuna geçmesi etkili oldu.
Kendi hisselerine 4,5 milyar dolar harcadı
Berkshire Hathaway, ikinci çeyrekte kendi hisselerini geri almak için 4,5 milyar dolar harcadı.
Bu rakam, yılın ilk çeyreğinde gerçekleştirilen 235 milyon dolarlık geri alımın oldukça üzerinde bulunuyor. Şirket 2024 sonrasında bu yıl yeniden hisse geri alımına başlamıştı.
Milyarlarca dolarlık geri alım, analistler tarafından Berkshire yönetiminin şirketin kendi hisselerinde yükseliş potansiyeli gördüğünün işareti olarak değerlendiriliyor.
Berkshire'ın hisse geri alımlarının ikinci çeyrekle sınırlı kalmamış olabileceği de belirtiliyor. Barron's, dolaşımdaki hisse sayısındaki değişimden hareketle şirketin temmuz ayında yaklaşık 3,4 milyar dolarlık ek hisse geri alımı yapmış olabileceğini hesapladı.
14 çeyrek sonra yeniden net alıcı
Berkshire'ın yatırım stratejisindeki değişimin en dikkat çekici göstergelerinden biri ise hisse alım-satım tarafında yaşandı.
Şirket, üç yılı aşkın süredir ilk kez bir çeyrekte sattığından daha fazla hisse aldı. Böylece Berkshire'ın 14 çeyrektir devam eden net hisse satış serisi sona erdi.
Şirket ikinci çeyrekte yaklaşık 20 milyar dolarlık net hisse alımı gerçekleştirdi. Bu rakamın içinde Google'ın ana şirketi Alphabet'e yapılan 10 milyar dolarlık yatırım da bulunuyor.
Berkshire'ın hangi şirketlerdeki pozisyonlarını artırdığı veya azalttığı ise şirketin ikinci çeyrek portföy bildirimlerinin açıklanmasıyla daha net ortaya çıkacak.
Faaliyet karı yüzde 16 arttı
Berkshire'ın ikinci çeyrekteki operasyonel performansı da güçlü seyretti.
Şirketin faaliyet karı yıllık bazda yüzde 16 artarak 12,98 milyar dolara yükseldi. Berkshire Hathaway Energy'nin karı yüzde 27, BNSF demiryolunun karı ise yüzde 6 arttı.
İmalat, hizmet ve perakende faaliyetlerinden elde edilen gelir de yüzde 24 yükselerek yaklaşık 4,5 milyar dolara ulaştı.
Sigorta tarafında ise performans daha zayıf kaldı. Sigortacılık karı yüzde 13, sigorta yatırımlarından elde edilen gelir yüzde 9 geriledi. GEICO'nun sigorta karında ise yüzde 45 düşüş yaşandı.
Dev nakit rezervi hala masada
Berkshire'ın nakit varlıkları ikinci çeyrekte gerilemiş olsa da şirketin kasasında hala 365,5 milyar dolar bulunuyor.
Ancak Greg Abel döneminin ilk bilançosunda görülen iki gelişme dikkat çekiyor: Berkshire'ın kendi hisselerine milyarlarca dolar ayırması ve uzun bir aradan sonra borsada yeniden net hisse alıcısı konumuna geçmesi.
Bu tablo, Buffett döneminde uzun süre yüksek seviyelerde tutulan dev nakit rezervinin yeni yönetim altında daha aktif biçimde kullanılmaya başlandığına işaret ediyor.