Michael Burry'den yapay zeka uyarısı: Balon beklenenden erken patlayabilir
- 2008 krizini önceden öngörmesiyle tanınan Michael Burry, yapay zekâ hisselerindeki kısa pozisyonlarını daha kısa vadeli ve yüksek kaldıraçlı satım opsiyonlarına taşıdı. Burry, yapay zekâ balonunun daha önce beklediğinden çok daha erken patlayabileceği uyarısında bulundu.
2008 küresel krizi öncesindeki konut piyasası çöküşünü önceden tahmin ederek "The Big Short" filmine ilham olan ünlü yatırımcı Michael Burry, yapay zekâ sektörüne yönelik kötümser tahminlerinin zaman çizelgesini öne çekti. Burry, yapay zekâ hisselerindeki mevcut kısa pozisyonlarını, daha kısa vadeli ve yüksek kaldıraçlı satım opsiyonlarına (put options) taşıdığını duyurdu.
CNBCE.COM'u öncelikli haber kaynağınız olarak ekleyin Ekle
Burry, düşük seyreden volatilite endeksleri (VIX) sayesinde put opsiyonlarının şu an oldukça ucuz olduğunu ve bunun cazip bir kaldıraç sunduğunu belirtti. Yatırım bülteninde hamlelerinin bir kısmının vergi yükümlülüğünü azaltmak amacıyla yapıldığını söylesede, temel motivasyonunun yapay zekâ balonunun beklenenden çok daha erken patlayabileceği endişesi olduğunu vurguladı.
Yatırımcının yeni portföy hamleleri, yapay zekâ ticaretinin önümüzdeki yaz aylarında tersine dönebileceğine işaret ediyor.
Şirket bazında dikkat çeken hamleler
- Micron: Haziran 2026 vadeli ve 500 dolar kullanım fiyatlı put opsiyonlarıyla kısa pozisyona geçti. (Hisse şu an rekor seviyesinin yaklaşık %16 altında seyrediyor.)
- Nebius: Haziran vadeli "çift haneli kullanım fiyatı" aralığındaki put opsiyonlarıyla takas edildi.
- SOXX (iShares Semiconductor ETF): Eylül 2027 vadeli ve 400 doların altındaki seviyeleri hedefleyen put opsiyonlarıyla short pozisyona taşındı.
- Palantir: Eylül 2027 vadeli, 100 doların altında bir fiyatla açılan kısa put pozisyonu genişletildi.
Ares management raporu ve sürdürülebilirlik endişesi
Burry, hamlelerine gerekçe olarak Ares Management şirketinin yayımladığı dikkat çekici bir rapora atıfta bulundu. Söz konusu raporda, yapay zekâ yatırımlarının "sürdürülebilir sermaye harcamaları" varsayımına dayandığı ancak bu durumun son derece kırılgan olduğu ifade ediliyor.
Rapordaki şu tespitler öne çıkıyor:
"Yapay zekâ gelirlerinin, onu destekleyen sermaye harcamalarını karşılayamadığı tek bir sezon bile yeterli olabilir. Bu senaryoda yönetim kurulu kararları hızla değişecektir."
Çin'in Üretim Kapasitesi ve Bellek Çipi Piyasası
Yatırımcı ayrıca Tayvanlı medya kuruluşuna konuşan Acer CEO’su Jason Chen’in değerlendirmelerine dikkat çekti. Çin’in artan üretim kapasitesi sayesinde bellek çipi sektöründe döngüselliğin geri döneceğini belirten Chen, "Kesinlikle bir kıtlık sorunu yok, sözleşme fiyatları yüksek seviyede dalgalanıyor" diyerek sektördeki arz dengesine dair soru işaretleri yarattı.
Burry, daha önce Mayıs ayında yaptığı açıklamada da piyasanın 1999-2000 dot-com balonunun son aylarına benzediğini söylemişti. Nasdaq Bileşik Endeksi geçtiğimiz haftalarda rekor seviyelerde kapansa da, dev teknoloji şirketlerinin bazılarının zirve noktalarından uzaklaşmaya başlaması Burry'nin hamlelerini haklı çıkarıp çıkarmayacağını önümüzdeki dönemde gösterecek.