Warren Buffett’ın gizli servet hamlesi: Hisseden önce oraya yatırım yaptı
- Warren Buffett’ın servet stratejisinin dikkat çeken iki ayağı hisse senetleri değil, tarım arazisi ve gayrimenkul oldu. 280 bin dolara aldığı çiftliğin değeri 5 katına çıkarken, New York’taki yatırımı başlangıç sermayesinin yüzde 35’inden fazla yıllık dağıtım sağladı.
Dünyanın en başarılı yatırımcılarından Warren Buffett, servetini yalnızca hisse senetleriyle büyütmedi. Berkshire Hathaway hissedarlarına yazdığı bir mektupta, onlarca yıl önce yaptığı iki yatırımı özellikle öne çıkardı: bir tarım arazisi ve New York’taki ticari gayrimenkul.
CNBCE.COM'u öncelikli haber kaynağınız olarak ekleyin EkleBuffett’a göre bu iki yatırım, yaşamı boyunca ve sonrasında çocukları ile torunları için “sağlam ve tatmin edici” varlıklar olacak. Yatırımcının bu örnekleri, servet yaratma yaklaşımının yalnızca borsadaki şirketlere yatırım yapmakla sınırlı olmadığını gösteriyor.
280 bin dolara aldığı çiftlik 5 kat değerlendi
Buffett’ın ilk yatırımı 1986 yılında geldi. Orta Batı’da varlık fiyatlarının büyük bir düşüş yaşadığı dönemde Omaha’nın yaklaşık 80 kilometre kuzeyinde bulunan 400 dönümlük bir çiftliği 280 bin dolara satın aldı.
Buffett, çiftçilik konusunda fazla bilgi sahibi olmadığını kabul etse de arazinin mısır ve soya üretim kapasitesini, işletme giderlerini ve normal koşullarda sağlayabileceği getiriyi hesapladı.
Hesaplamalarına göre çiftlik yaklaşık yüzde 10'luk normalleştirilmiş getiri sağlayabilirdi. Üretkenliğin zaman içinde artabileceğini ve ürün fiyatlarının yükselebileceğini öngören Buffett’ın iki beklentisi de gerçekleşti.
Çiftliğin kazancı 2014 yılına kadar üç katına çıkarken, arazinin değeri Buffett’ın satın aldığı fiyatın yaklaşık 5 katına ulaştı.
Buffett’ın asıl baktığı şey fiyat değil, gelir
Buffett’ın bu yatırımdan çıkardığı ders yalnızca tarım arazilerinin değer kazanması değildi.
Ünlü yatırımcı, bir varlığın gelecekte ne kadar gelir üretebileceğine ve bu gelir potansiyelinin satın alma fiyatını haklı çıkarıp çıkarmadığına odaklandı.
Tarım arazisinin önemli avantajlarından biri de insanların ekonomik koşullar ne olursa olsun gıdaya ihtiyaç duyması. Bu nedenle tarım arazileri, aynı zamanda enflasyona karşı koruma sağlayabilen varlıklar arasında değerlendiriliyor.
İkinci yatırımını hiç ziyaret etmedi
Buffett’ın ikinci örneği ise 1993 yılında New York’ta ortaya çıktı.
New York Üniversitesi’nin (NYU) yanında bulunan bir ticari gayrimenkul, ticari gayrimenkul piyasasındaki çöküşün ardından satışa çıkarıldı. Buffett yaptığı hesaplamalarda mülkün yaklaşık yüzde 10'luk kaldıraçsız mevcut getiri sağladığını belirledi.
Üstelik mülkte önemli bir gelir artırma potansiyeli bulunuyordu.
Mülkün yaklaşık yüzde 20'sini kullanan en büyük kiracı metrekare başına yalnızca 5 dolar kira ödüyordu. Diğer kiracılarda ise ortalama kira yaklaşık 70 dolar seviyesindeydi.
Buffett, söz konusu düşük kira sözleşmesinin dokuz yıl içinde sona ermesinin gelirlerde önemli bir artış yaratacağını öngördü.
“NYU hiçbir yere gitmiyordu”
Yatırım kararında mülkün konumu da Buffett için kritik öneme sahipti.
New York Üniversitesi'nin bölgedeki varlığının devam edeceğini değerlendiren Buffett, bu yatırımın uzun vadeli gelir potansiyeline güvendi.
Yatırımın ardından yıllık dağıtımlar, başlangıçta yatırılan sermayenin yüzde 35'ini aşan seviyeye ulaştı. Ayrıca 1996 ve 1999 yıllarında yapılan yeniden finansmanlar sayesinde yatırımcılara başlangıçta yatırılan sermayenin yüzde 150'sinden fazla tutarda özel dağıtım yapıldı.
Buffett’ın yatırımın başarısını anlatırken verdiği en dikkat çekici ayrıntı ise şu oldu: Mülkü bugüne kadar hiç ziyaret etmediğini söyledi.
Buffett’ın yatırım felsefesi
İki yatırım da Buffett’ın temel yaklaşımını ortaya koyuyor: Kısa vadeli fiyat hareketlerini tahmin etmek yerine, anlaşılabilir bir varlığın ne kadar nakit üretebileceğine ve makul bir fiyata satın alınıp alınmadığına bakmak.
Buffett’ın yıllar önce yaptığı bu yatırımlar, uzun vadeli servet oluşturma konusunda borsanın dışında da fırsatlar bulunduğuna işaret ediyor.