Bir dönemin sonu: Warren Buffett "Yerime onu seçin" dedi. Greg Abel kimdir?

Wall Street'in en başarılı varlık yönetim şirketlerinden biri olan Berkshire Hathaway'in yıllık genel kurulu beklendiği gibi tam bir Warren Buffett vedasına dönüştü. Buffet pek de sürpriz olmayan bir hamleyle Berkshire Hathaway yönetim kurulundan kendisinin yerine CEO olarak Berkshire Hathaway'in enerji biriminin başındaki Greg Abel ile değiştirmelerini isteyeceğini söyledi. Bu değişiklik yıl sonunda gerçekleşecek.

Greg Abel kimdir?

1962'de Alberta, Edmonton'da doğan Greg Abel, oldukça çarpıcı bir kariyer ve çalıştığı şirketlere olan bağlılığıyla dikkat çeken bir isim. Abel'ın Berkshire Hathaway'deki yolculuğu, 2018'de Sigorta Dışı Operasyonlar Başkan Yardımcısı olmak üzere kademeleri tırmandığı enerji bölümünde başladı. Buradaki başarılı operasyonları ve şirket kültürüne olan bağlılığı, onu Buffett'ın efsanevi rolüne soyunması için ideal bir aday kıldı. Berkshire Hathaway Energy'nin başkanı olarak, şirketin yenilenebilir enerji yatırımlarını genişletmede ve sürdürülebilir büyümeyi sağlamada etkili oldu. Operasyonel verimlilik anlayışı, Berkshire Hathaway'in kültürüne ilişkin derin bilgisiyle birleştiğinde, Buffet için de halefi olarak en doğru tercih olmasını sağladı. Alberta Üniversitesi'nden 1984'te üstün başarıyla mezun olduktan sonra Abel, Edmonton'daki PricewaterhouseCoopers'a katıldı. Fırsatlarını genişletmek isteyen Abel, kısa süre sonra şirketin San Francisco ofisine geçti ve müşterilerinden biri de CalEnergy'di. Kısa bir süre sonra CalEnergy'ye katıldı ve 500 çalışanı olan küçük jeotermal işletmeyi 23 bin çalışanı olan uluslararası, çeşitlendirilmiş bir küresel holding şirketine dönüştürdü. Abel, 1992'den 2008'e kadar şirkette üst düzey yönetici olarak görev yaptı; 1999'da şirket MidAmerican Energy Holdings Company oldu ve başkan seçildi. 2008'de CEO oldu ve 2011'de ünvanına başkan eklendi. MidAmerican, 2014'te Berkshire Hathaway Energy oldu. Şirketin 90 milyar doları aşan varlıkları bulunmaktadır ve esas olarak Amerika Birleşik Devletleri, Birleşik Krallık, Kanada ve Filipinler'de enerji işleriyle uğraşan yan kuruluşları bulunmaktadır. Abel, Ocak 2018'de Berkshire Hathaway Energy'nin icra kurulu başkanı olarak kalırken Berkshire Hathaway Inc.'in başkan yardımcısı olarak atandı.

Berkshire Greg'in CEO'luğuna hazırlık için mi nakde geçti? Bu soruya Buffett'tan esprili yanıt: "O kadar da asil bir hareket yapmam"

Buffett'ın Berkshire'ı uzun süredir hisse satışlarıyla nakde döndürmesiyle ilgili de bir espri yaparak, 347 milyar dolara ulaşan nakit varlıkları Greg Abel'a bırakmasıyla ilgili olarak güç devri gerçekleşene kadar nakdi elinde tutmayı planladığı teorisinden esprili bir şekilde bahsetti; "Bu sayede halefim Greg Abel büyük bir hamle yapabilir."

Buffett daha sonra ise, “Greg ileride iyi görünsün diye yatırım yapmaktan kaçınacak kadar asil bir hareket yapmazdım” diyerek Greg Abel ve hissedaların kahkahalarına neden oldu.

Buffett, Berkshire’ın önümüzdeki beş yıl içinde rekor seviyedeki nakit parasını değerlendirebileceği yerler bulacağını söyledi. Buffett, Berkshire’ın neden nakit biriktirdiğine ilişkin bir soruya da yanıt olarak, “Hissedarlara nakit dağıtma fırsatının yarın gerçekleşmesi çok düşük bir ihtimal. Ama 5 yıl içinde gerçekleşmesi pek de düşük bir ihtimal değil.” diyerek Berkshire'ın 5 yıl içerisinde nakit kar payı dağıtma ihtimalinden bahsetti.

Buffett ayrıca, “Yatırım sektöründeki tek sorun, işlerin düzenli bir şekilde ilerlememesidir.” dedi.

Bunun yanında halefi Greg Abel'ın, hem Buffett sonrası yönetim şekli ve eldeki devasa nakdin ne işe yarayabileceğiyle ilgili bazı fikirleri ve değerlendirmeleri vardı.

Abel, “Berkshire’ın ve şirketimizin itibarını koruyacağız ve bunu yatırım yaparken veya her bir işletmemizde işleri yürütme şeklimizde görüyorum. Bu her zaman bir öncelik olacak ve bunun aklımızın ön saflarında olduğundan emin olacağız,” dedi.

Abel'ın dikkat çektiği diğer önemli değerler arasında Berkshire’ın bilançosunu güçlü tutmak da yer alıyor. Abel, şirketin mevcut ”nakit setinin” gelecekte kullanabileceği “muazzam” ve “stratejik bir varlık” olduğunu ve Berkshire’ın başarısı için herhangi bir bankaya veya başka bir kuruluşa bağımlı olmamasını sağladığını söyledi.

Abel, ″Önemli nakit akışları üreten çok sayıda şirkete sahip olmanın yanı sıra, riski doğru bir şekilde anlamak ve yönetmek de önemlidir” dedi.

Buffett, onlarca yıldır tanındığı yatırım dünyasının ötesindeki yaşamına dair bilgeliğinden bazılarını paylaştı. Buffett, Greg Abel’ın halefinin kim olacağına ilişkin soruları yanıtlarken, iş seçimi ve kariyere başlama konusunda tavsiyelerde bulundu.

Buffett, Cumartesi günkü toplantıda, “Gerçekten keyif aldığınız bir şey üzerinde çalışmak istersiniz” dedi.

Buffett, çalışanların meslektaşlarının alışkanlıklarını benimsemeleri konusunda uyardı, bu yüzden kişinin nerede çalıştığı konusunda seçici olması önemlidir. İnsanların kendilerini işe alan kişi veya şirketler konusunda “dikkatli” olmaları gerektiğini, başlangıç ​​maaşları gibi faktörler konusunda endişelenmenin daha az önemli olduğunu söyledi.

Buffett, genç bir yatırımcıya verdiği tavsiyede ise doyuma ulaşmanın ve mutlu olmanın bir yolunu bulmanın insanların uzun yaşamasına yardımcı olduğunu söyledi.

Buffett, “Bence mutlu bir insan, hayatında pek de sevmediği şeyleri yapan birinden daha uzun yaşar.” dedi.

Buffett: "Bir hisseyi seçerken bilançoya gelir tablosundan daha fazla bakarım"

Buffett, bir şirkete yatırım yapıp yapmama konusunda karar verirken bilançonun neden iyi bir başlangıç ​​noktası olduğunu şöyle açıkladı: “Bilançolara, gelir tablolarına bakmaktan daha fazla zaman harcıyorum. Ve Wall Street bilançolara pek dikkat etmiyor, ancak gelir hesabına bakmadan önce sekiz veya 10 yıllık bir süre boyunca bilançolara bakmayı seviyorum çünkü. Bilançoda saklanması veya hile yapılması daha zor olan belirli şeyler var. Ama ne bilanço ne de gelir tablosu elbette size tam olarak bir cevap vermiyor” diyerek yeteneğin de önemli olduğu imasında bulundu.

Buffett: "BOJ faiz oranlarını artırsa da Japon şirketlerindeki hisseleri satmam

Omaha Kahini, Japonya Merkez Bankası‘nın (BOJ) gelecekte faiz oranlarını artırması durumunda Japonya'da hisse senetlerine yatırım yapmayı bırakıp bırakmayacağına ilişkin bir soruya yanıt olarak hisse satışı yapmayacağını söyledi.

Buffett, ”Önümüzdeki 50 yıl içinde... bunları satmayı düşünmeyeceğiz” dedi.

Ayrıca yatırım yaptığı beş Japon şirketi (Mitsui, Mitsubishi, Sumitomo, Itochu ve Marubeni) tarafından kendisine “son derece iyi” davranıldığını ve bu şirketlerle kurduğu ilişkinin ”çok uzun vadeli” olduğunu söyledi. Buffett, “Onların farklı gelenekleri var. İşe farklı yaklaşımları var - bu dünya çapında geçerli - ve onların yaptıklarını değiştirmeye yönelik hiçbir niyetimiz yok çünkü bunu çok başarılı bir şekilde yapıyorlar” dedi.

Buffett'tan Trump'a isim vermeden gümrük vergileri eleştririsi

Buffett, gümrük tarifeleri ve ticaret korumacılığı fikrini eleştirerek, ”Ticaretin bir silah olmaması gerektiğini ” söyledi. Buffett, “Amerika Birleşik Devletleri’nde, dünyanın geri kalanıyla ticaret yapmayı düşünmeliyiz. En iyi yaptığımız şeyi yapmalıyız ve onlar da en iyi yaptıkları şeyi yapmalılar” dedi.

Buffett'ın bir diğer eleştirisi de hisse geri alım programlarına getirilen vergiye yönelikti.

Buffett, Berkshire’ın bu yıl hisse geri alım programını durdurmasının bir nedeninin de Enflasyonla Mücadele Yasası kapsamında getirilen hisse geri alımlarına uygulanan yüzde 1′lik ÖTV olduğunu söyledi. Buffet, “Bu vergi hisse geri alımlarını eskisinden biraz daha az cazip hale getiriyor” dedi.

"Apple CEO’su Tim Cook Berkshire’a benden daha fazla para kazandırdı"

Buffett, konuşması sırasında Apple’a da teşekkür etti. Tim Cook’un Berkshire Hathaway’e kendisinin kazandırdığından çok daha fazla para kazandırdığını söylemekten biraz utandığını fakat Cook'a hakkını vermek gerektiğini söyledi. Buffett, Apple’ın kurucu ortağı Steve Jobs’un Cook’u halefi olarak seçmesinin “gerçekten doğru bir karar” olduğunu belirtti.

“Steve Jobs’u kısa bir süre tanıdım. Steve genç yaşta öldü, biliyorsunuz ve Steve’den başka kimse Apple’ı yaratamazdı, ama Tim’den başka kimse de onu şu anki gibi geliştiremezdi. Bu yüzden tüm Berkshire adına teşekkür ederim.” - Warren Buffett

10 çeyrek üstüste net hisse satışı: Toplam nakit 347 milyar!

Berkshire Hathaway’in cumartesi sabahı yayınlanan finansal raporuna göre, şirket 10 çeyrektir satın aldığından daha fazla hisse senedi sattı.

Yatırım holdingi, 2024′te 134 milyar dolardan fazla hisse senedini elden çıkardı, bunun başlıca nedeni Berkshire’ın en büyük iki hisse senedi holdingindeki satışlarıydı: Apple ve Bank of America. Satış çılgınlığı sonucunda Berkshire’ın müthiş nakit yığını 347 milyar dolarla bir başka rekora ulaştı.

Berkshire'ın tam mülkiyetindeki sigorta ve demir yolu işletmelerini de içeren kazançları, yılın ilk üç ayında yüzde14 düşerek 9.64 milyar dolara geriledi. Bu rakam 2024′ün ilk çeyreğinde toplam 11.22 milyar dolardı.
Hisse başına kar 2025 ilk çeyrekte 4.47 dolara indi. 2024 ilk çeyrekte bu rakam ise B sınıfı hisse başına 5.20 dolardı.
Düşüşte sigortacılıktaki büyük düşüş ve döviz kuru zararları etkili oldu.
Berkshire, tarifeler de dahil olmak üzere hızla değişen ticaret politikalarının işletme sonuçlarını etkileyebileceği konusunda uyarılarda bulunsa da şu anda bu etkinin ne büyüklükte olacağı konusunda güvenilir bir tahminde bulunamadığını da ekledi.

Buffett: "Borsadaki son düşüşler bir hiç, 60 yılda Berkshire hisseleri 3 defa yarı yarıya düştü"

Buffett, son dönemdeki oynaklığın hisse senedi yatırımı için normal olduğunu da söyledi
Buffett , Berkshire Hathaway’in hisselerinin kendisinin 60 yıllık yönetimi boyunca üç kez yarı yarıya azaldığını belirterek, “Son 30, 45 günde olanlar... gerçekten hiçbir şey” dedi.

Bu bağlamda ABD borsalarındaki son hareketin ”çok büyük” bir hareket olarak değerlendirilmemesi gerektiğini söyledi.