Trump'ın tarifeleri teknoloji şirketleri için risk oluşturuyor: Analistler ne diyor?

ABD Başkanı Donald Trump’ın geniş kapsamlı gümrük tarifeleri salı günü yürürlüğe girerken, piyasalarda sert düşüş yaşandı.

ABD, Meksika menşeli tüm ürünlere ve Kanada’dan gelen malların büyük bir kısmına yüzde 25, Çin’den ithal edilen tüm ürünlere ise yüzde 20 oranında gümrük vergisi uygulayacağını duyurdu.

Kanada, ABD’den gelen 107 milyar dolarlık ürüne yüzde 25 oranında gümrük vergisi getirdi. Çin ise tarım ürünlerine yüzde 15’e varan ek vergiler koyarak, yapay zeka girişimleri ve drone üreticileri de dahil olmak üzere 20’den fazla ABD şirketine yönelik özel yaptırımlar açıkladı. Meksika Devlet Başkanı Claudia Sheinbaum ise pazar günü karşı önlemleri duyuracağını bildirdi.

Teknoloji sektörü endişeli

Quartz'tan Ece Yıldırım'ın haberine göre Tesla (TSLA), Çin’de büyük bir montaj tesisine sahip olması nedeniyle salı günü öğleden sonra borsada yüzde 3’ün üzerinde değer kaybetti. Hisseler, yatırımcıların tarifelere ilişkin endişeleri nedeniyle hisse notlarını düşürmesinin ardından gün içinde daha da geriledi. Perakende devi Best Buy (BBY) ise gümrük vergilerinin elektronik fiyatlarını artırabileceği konusunda yatırımcıları uyardı.

D.A. Davidson Teknoloji Başkanı Gil Luria, “Apple ve Tesla, bu süreçte en çok öne çıkan şirketler olacak” değerlendirmesinde bulundu.

Büyük teknoloji şirketleri hedefte olabilir

Analistler, Trump’ın tarifelere olan ilgisini seçim kampanyasından beri açıkça gösterdiğini, ancak asıl meselenin bu tarifelerin ne kadar süreceği ve karşılıklı yaptırımların daha da tırmanıp tırmanmayacağı olduğunu belirtiyor.

Luria, "Bu kez ABD’nin asıl canını yakacak önlemler alınabilir" diyerek büyük teknoloji şirketlerinin en savunmasız hedefler arasında olduğunu vurguladı.

Kanada, Meksika veya Çin, ABD’nin agresif tarife politikalarına karşılık olarak Microsoft, Google, Meta veya Amazon gibi dev teknoloji şirketlerine yaptırım uygulayabilir. Luria’ya göre, bu senaryo en geniş kapsamlı ve etkili misilleme olabilir.

“Örneğin Çin, iPhone satışlarını tamamen durdurabilir” diyen Luria, bu tarz hamlelerin ABD’ye baskı yapmak için kullanılabileceğini ifade etti.

Çin, geçtiğimiz ay ABD’nin Çin ithalatına getirdiği yüzde 10’luk ilk ek tarifelerin ardından Google’ı antitröst ihlalleriyle ilgili soruşturmaya almış ve Apple’ın App Store uygulamalarına yönelik resmi bir inceleme başlatmıştı.

Öte yandan, Financial Times’a göre Avrupa Birliği de Trump yönetimiyle yaşanabilecek olası bir ticari anlaşmazlık durumunda ABD’li büyük teknoloji şirketlerine karşı misilleme yapmaya hazır. Trump, daha önce AB’ye karşı da gümrük tarifeleri tehdidinde bulunmuştu.

Uzmanlar krizin uzun sürmeyeceğini öngörüyor

Ancak bazı analistler, sürecin fazla büyümeyeceğini düşünüyor. Wedbush’tan Dan Ives, “Bu, diğer ülkeleri müzakere masasına çekmek için oynanan yüksek riskli bir poker oyunu. 2018-2019’da olduğu gibi uzun vadeli bir kriz olmayacaktır” dedi.

Yapay zeka ticareti için en büyük tehdit Çin’e karşı sert tavır

Ives’e göre, Çin’e yönelik agresif politikalar ve çip ihracat kontrolleri yapay zeka ticaretine yönelik en büyük risklerden biri olarak öne çıkıyor.

Pazartesi günü, Nvidia (NVDA) hisseleri yüzde 8,7 değer kaybetti. Bunun nedeni, Singapur polisinin Nvidia çipleri içeren sunucuların Çin’e yasa dışı bir şekilde kaçırılmasını engellemesi ve piyasada ABD’nin çip ihracat kısıtlamalarını daha da sıkılaştırabileceğine dair endişelerin artması oldu.

Luria, “ABD’nin ticaret ortaklarını uzaklaştırması, diğer ülkelerin Çin’in geliştirdiği yapay zeka modellerine yönelmesine yol açabilir” yorumunu yaptı.

Wedbush analistlerine göre, tarifeler nedeniyle yapay zeka ticaretinde kısa vadeli aksaklıklar yaşanabilecek olsa da sektörün genel gidişatı değişmeyecek.

Ives, “Nvidia, Microsoft, Alphabet, Amazon, Palantir, Salesforce, Tesla ve Apple, uzun vadede sahip olunması gereken hisseler arasında. Bu dönem büyüme yatırımcıları için zor geçebilir, ancak teknoloji sektöründen kaçmak yerine bu şirketlere yatırım yapmak en doğru hamle olacaktır” değerlendirmesinde bulundu.