Dev Bitcoin madencisi Bitcoin sattı, borcunu küçülttü: 1 milyar dolarlık bilanço hamlesi
- Dijital enerji ve altyapı alanında faaliyet gösteren MARA Holdings, bilançosunu güçlendirmek ve borç yükünü azaltmak amacıyla yaklaşık 1 milyar dolarlık dönüştürülebilir tahvillerini geri alacağını açıkladı. Şirket bunun için 1,1 milyar dolar değerinde bitcoin sattı.
Dijital enerji ve altyapı alanında faaliyet gösteren MARA Holdings, bilançosunu güçlendirmek ve borç yükünü azaltmak amacıyla yaklaşık 1 milyar dolarlık dönüştürülebilir tahvillerini geri alacağını açıkladı. Şirket, bu finansal hamleyi finanse etmek için mart ayında toplam 1,1 milyar dolar değerinde 15 bin 133 adet Bitcoin sattı.
Tahvil geri alımının detayları
Şirketin açıklamasına göre geri alım işlemleri, 2030 ve 2031 vadeli yüzde 0 faizli dönüştürülebilir tahvilleri kapsıyor. Bu kapsamda 2030 vadeli tahvillerin 367,5 milyon dolarlık anapara tutarı için 322,9 milyon dolar, 2031 vadeli tahvillerin 633,4 milyon dolarlık kısmı için ise 589,9 milyon dolar ödeme yapılacak. İşlemlerin 30 ve 31 Mart 2026 tarihlerinde tamamlanması bekleniyor.
88 milyon dolarlık tasarruf
Bu geri alım sayesinde şirket, tahvilleri nominal değerinin altında kapatarak yaklaşık yüzde 9 iskonto sağladı. İşlem maliyetleri hariç tutulduğunda yaklaşık 88,1 milyon dolarlık nakit tasarrufu elde edilmesi bekleniyor. Aynı zamanda bu adım, toplam dönüştürülebilir borç yükümlülüğünü yaklaşık yüzde 30 azaltırken, ileride oluşabilecek hisse sulanması riskini de sınırlıyor.
Borç yapısında dikkat çeken değişim
31 Aralık 2025 itibarıyla 3,29 milyar dolar olan toplam dönüştürülebilir tahvil borcunun, bu işlemler sonrasında 2,29 milyar dolara gerilemesi öngörülüyor. Geri alım sonrası 2030 vadeli tahvillerin bakiyesi 632,5 milyon dolara, 2031 vadeli tahvillerin bakiyesi ise 291,6 milyon dolara düşecek. Buna karşın 2026 vadeli 48 milyon dolarlık, 2031 vadeli yüzde 2,125 faizli 300 milyon dolarlık ve 2032 vadeli 1,02 milyar dolarlık diğer tahvillerde değişiklik olmayacak.
Stratejik dönüşüm mesajı
MARA CEO’su Fred Thiel, Bitcoin satışının stratejik bir sermaye tahsisi kararı olduğunu belirterek, bu hamlenin bilanço yapısını sadeleştirdiğini ve şirketin dijital enerji ile yapay zeka altyapısına geçişinde esneklik sağladığını ifade etti.