Hürmüz krizi hisseleri uçurdu: Bu sektör, rekor kıran S&P 500'den 5 kat daha fazla yükseldi
- Hürmüz Boğazı’nda aylar süren kriz, denizcilik sektörünü 2026’nın öne çıkan yatırım alanlarından birine dönüştürdü. ABD ve Avrupa borsalarında işlem gören 35 nakliye şirketinden oluşan sepet yıl başından bu yana yaklaşık yüzde 68 yükselirken, ham petrol tankerleri yüzde 120’lik artışla öne çıktı.
Hürmüz Boğazı’nda aylar süren kriz, uzun süredir yatırımcıların radarında daha sınırlı yer tutan denizcilik sektörünü 2026’nın en gözde işlem alanlarından birine dönüştürdü.
CNBCE.COM'u öncelikli haber kaynağınız olarak ekleyin EkleCNBC haberine göre, Lloyd’s List Intelligence tarafından takip edilen ABD ve Avrupa borsalarında işlem gören 35 nakliye şirketinin hisselerinden oluşan sepet, yıl başından bu yana yaklaşık yüzde 68 yükseldi. Bu artış, S&P 500’ün aynı dönemdeki kazancının beş katından fazlasına karşılık geldi. Söz konusu sepet son 12 ayda ise yüzde 82 yükseldi.
Lloyd’s verilerine göre yükselişe ham petrol tankerleri öncülük etti. Bu şirketlerin hisseleri yıl başından bu yana yüzde 120 artarken, onları otomobil taşıyıcıları, gaz taşıyıcıları ve kuru yük gemileri izledi.
Hayfin Capital Management Genel Müdürü Andreas Povlsen, deniz taşımacılığının jeopolitik istikrarsızlığa karşı bir tür koruma sağladığını belirtti. Povlsen, Covid-19 pandemisi, Kızıldeniz’deki Husi saldırıları ve Rusya’nın Ukrayna’yı işgali gibi gelişmelerin navlun piyasalarına fayda sağladığını söyledi.
Hürmüz’deki aksama gemi arzını daralttı
Yatırımcıların daha önce uzun süre göz ardı edilen denizcilik sektörüne, alt kademe emtia tedarik zincirlerine ve nakit üreten gayrimenkullere erişim amacıyla yönelmeye başladığı belirtildi.
Ardından başlayan İran Savaşı, dünyanın en yoğun petrol taşıma güzergahlarından biri olan Hürmüz Boğazı’nda büyük aksamalara yol açtı.
Aksamalar tankerlerin daha uzun rotalara yönelmesine ve sigorta maliyetlerinin yükselmesine neden oldu. Küresel ticaret devam ederken gemi arzının da daraldığı belirtildi.
LSEG verilerine göre Danaos Corp hisseleri, bu yıl yüzde 60 yükselmesinin ardından 2008’den bu yana en yüksek seviyesinde işlem görüyor.
Konteyner operatörleri Frontline PLC ve Teekay Tankers hisseleri ise en son 2011 yılında görülen fiyat seviyelerine ulaştı. BW LPG hisseleri rekor seviyeye çıkarken, Safe Bulkers ve Navios Maritime Partners hisseleri de çok yıllı zirvelere ulaştı.
Uluslararası deniz yolu taşımacılığının geçen hafta tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştığı belirtildi.
Tanker ETF’sinde yüzde 2.300’ü aşan yükseliş
Kısa vadeli ham petrol tanker navlun sözleşmeleriyle işlem gören Breakwave Tanker Shipping ETF, şubat ayında Ortadoğu savaşının başlamasından bu yana yüzde 650 yükseldi. ETF’nin yıl başından bu yana değer kazancı ise yüzde 2.300’ü aştı.
Londra merkezli Tufton Investment Management CEO’su Nicolas Tirogalas, deniz taşımacılığının artık daha uzun mesafeler kat etmek zorunda olduğunu ve bunun ton-mil miktarını artırdığını söyledi.
Tirogalas, bu durumun petrol ve kimyasal tankerler, kuru yük gemileri ve gaz taşıyıcılarına yönelik talebi artırdığını belirtti.
İran çatışmasının sona ermesi halinde dahi durumun savaş öncesindeki statükoya dönmesinin pek olası olmadığını ifade eden Tirogalas, ekonomilerin alternatif tedarikçiler bulduktan sonra eski düzenlerine dönmek yerine gelecekteki aksama risklerini yönetmek için çeşitlendirmeye yöneldiğini söyledi.
“Korku temelli fiyatlandırma” uyarısı
Breakwave Advisors’ın kurucusu ve yönetici ortağı John Kartsonas, BWET dahil iki denizcilik ETF’si yönettiklerini belirterek sektördeki yükselişin tamamının kalıcı olmadığını söyledi.
Kartsonas, primin önemli bir bölümünün “korku fiyatlandırmasından” kaynaklandığını ve Hürmüz’de durumun normale dönmesi halinde bu primin hızla gerileyebileceğini belirtti.
Kartsonas, mevcut döngünün jeopolitik gelişmeler ve daha uzun rotalar ile mahsur kalan gemilerden kaynaklanan verimsizliklerle bağlantılı olduğunu, bunun deniz yoluyla yapılan ticarete yönelik gerçek bir yeni talepten kaynaklanmadığını ifade etti.
Tanker ve kuru yük piyasaları için beklentiler
Value Investor’s Edge’in kurucusu ve başkanı J Mintzmyer, Ortadoğu’daki savaş ve Hürmüz Boğazı üzerindeki etkisinden önce de tanker ve kuru yük piyasalarının, yaklaşık on yıllık yetersiz yatırımın ardından 2026’da güçlü bir performans göstermeye hazır olduğunu söyledi.
Mintzmyer, aksaklıkların devam etmesi halinde kuru yük taşımacılığının en iyi konumda olacağını belirtti.
Navlun oranlarının yüksek kalması durumunda gemi arzının 2027-2030 döneminde artmasının muhtemel olduğunu ifade eden Mintzmyer, İran savaşının “zaten güçlü olan bir pazarın ateşine benzin döktüğünü” söyledi.