Piyasalarda yeni haftada takip edilecek 5 şey
- Gelecek hafta yatırımcıların odağında ABD tarım dışı istihdam verisi, petrol fiyatlarını etkileyecek OPEC+ toplantısı ve emtia piyasalarındaki seyir yer alıyor.
- Risk iştahı 2025’teki güçlü performansın ardından büyük ölçüde korunurken, ABD Yüksek Mahkemesi’nin gümrük vergilerine ilişkin kritik kararı ve Fed’de yeni başkanın açıklanması olası dalgalanma başlıkları olarak öne çıkıyor.
- Halka arzlar yeniden hız kazanırken, yapay zekâ kaynaklı balon endişesi ve piyasa kırılganlığı yatırımcıların radarında kalmaya devam ediyor.
Yeni yıl, küresel piyasalarda yoğun bir gündemle başlıyor. Önümüzdeki hafta küresel piyasalarda ABD tarım dışı istihdam verisi, emtia fiyatları ve OPEC+ toplantısı yakından izlenecek.
Piyasalar ayrıca yeni halka arzlara hazırlanırken, 2025'teki yükselişi destekleyen risk iştahı büyük ölçüde korunuyor.
Fakat riskler de var. ABD Yüksek Mahkemesi'nin gümrük vergileriyle ilgili önemli kararının ve ABD Merkez Bankası'nın (Fed) yeni başkanının açıklanması an meselesi.
1. Avantajlar ve riskler
2025'te küresel piyasalarda neredeyse her yatırım kazandırdı.
Yatırımcılar 2026'ya dair iyimser bir tablo çiziyor fakat yapay zeka balonu ve piyasalardaki dalgalanma ihtimali konusunda endişe sürüyor. ABD Yüksek Mahkemesi'nin Trump'ın acil durum gümrük vergilerinin yasallığına ilişkin kararı ile yeni Fed başkanının açıklanması piyasalarda yakından izlenecek.
Bazılarına göre portföy yöneticileri art arda gelen kazanımların onları endişelendirmek yerine şanslarının süreceğine inandırdığı "kazanç serisi yanılgısına" kapılıyor.
Diğerleri ise en mantıklı stratejinin Wall Street'teki düşüşleri fırsata çeviren ve pozisyonlarını sürekli artırarak daha baskın hale gelen ABD'li bireysel yatırımcıları desteklemek olduğunu belirtiyor.
Bazı borsa yatırımcıları "fırsatı kaçırma endişesiyle" alım yaparak Aralık'taki yükseliş eğiliminin sürmesini sağlayabilir fakat yatırımcı duygularının baskın olduğu piyasalar küçük şoklara karşı daha kırılgan olabiliyor.
2. ABD tarım dışı istihdam verisi
ABD'de aralık ayına yönelik tarım dışı istihdam verisi 9 Ocak'ta açıklanacak.
İş gücü piyasasının zayıfladığına dair endişeler, Fed'in 2024 ve 2025'te toplam 175 baz puanlık faiz indirimi yapmasına olanak sağlamıştı. Yatırımcılar 2026'da Fed'den yeni faiz indirimleri bekliyor fakat enflasyon hala hedefin üzerinde seyrederken bu beklenti iş gücü piyasasının durumuna bağlı olacak.
Reuters'in anketine katılan ekonomistler ABD'de tarım dışı istihdamın aralık ayında 55 bin artmasını bekliyor. ABD tarım dışı istihdamı kasımda 64,000 artmış, ekimde hükûmet kaynaklı harcama kesintileri sonrası son beş yılın en büyük düşüşünü kaydetmişti.
3. Ham petrol
Kaynaklara göre, Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPEC) ve birlikte hareket eden ülkelerin oluşturduğu OPEC+'nın Pazar günü yapacağı toplantıda 2026'nın ilk çeyreğinde petrol üretim seviyesini sabit tutması bekleniyor.
Petrol fiyatlarının 2025'te yüzde 15'ten fazla düşmesinin ardından aşırı arza dair korkular devam ediyor.
Suudi Arabistan ve Birleşik Arap Emirlikleri'nin Yemen'de yaşadığı gerilim, pazar günkü toplantıda kararın oybirliğiyle verilmesini engelleyebilir.
Suudi Arabistan, Rusya, Birleşik Arap Emirlikleri, Kazakistan, Kuveyt, Irak, Cezayir ve Umman Nisan ile Aralık arasında petrol üretim hedeflerini günde yaklaşık 2.9 milyon varil daha artırmıştı. Bu rakam küresel petrol talebinin yüzde 3'üne tekabül ediyor.
4. Parıldamaya devam
Jeopolitik ve ekonomik risklerin devam etmesi sebebiyle altın ve gümüşün rekor kırması değerli metalleri öne çıkardı. Yoğun alımların ardından düzeltme yaşanma riski sürse de henüz değerli metal yükselişi durmuş değil.
Altın, merkez bankalarının alıma devam etmesi ve Ukrayna savaşı ile yapay zeka hisselerindeki balon riskine karşı kendini korumak isteyen yatırımcıların yoğun talebi sebebiyle yaklaşık son 50 yılın en büyük yükselişini kaydetti.
Gümüş ve platin tarihteki en iyi yılını geçirirken, paladyum ise son 15 yılın en iyi performansını gösterdi.
İşlemciler, ABD'nin kritik madenlere yönelik gümrük vergisi incelemesinde kararın bu ay çıkmasını bekliyor. Perşembeden itibaren oynaklığın artması ve emtia endekslerinde yeniden bir denge kurulması bekleniyor.
5. Halka arzlar
Şirket birleşme ve satın almalarına (M&A) aracılık yapan bankalar, 2025'in son aylarında görülen toparlanmanın ardından ilk halka arzlarda 2026'nın daha iyi bir yıl olmasını bekliyor.
Avrupa, Orta Doğu ve Afrika'daki M&A işlemlerinin toplam hacmi 2024'te 32.6 milyar dolara ulaştıktan sonra geçen yıl 27 milyar dolara düşmüştü. Fakat yüksek meblağlı işlemlerin sayısının artması ve bu işlemlerin yenilerinin gerçekleşmesi bekleniyor.
Octopus Energy'nin teknoloji birimi Kraken borsada işlem görmek için son günlerde adım attı. Birimin çatı şirketinden ayrılma planı kapsamında, ABD'li D1 Capital Partners'ın öncülüğündeki yatırımcı grubuyla pay satış anlaşması yapıldı.
Anlaşma kapsamında Kraken'e 8.65 milyar dolar değer biçilirken, şirketin orta vadede Londra veya New York borsasında işlem görmesi değerlendirilebilir.
Öte yandan Çinli yapay zeka çipi üreticisi Shanghai Biren Technology 6082.HK, Hong Kong'da işlem gördüğü ilk gün yüzde 100'ün üzerinde değer kazandı.
