Goldman Sachs'tan risk artıyor uyarısı: 23 savunmacı hisse seçti
- Goldman Sachs, ABD borsalarında yükselişin sınırlı sayıda hissede yoğunlaştığına dikkat çekerek yatırımcıları artan risklere karşı uyardı. Banka, ekonomik büyümede olası yavaşlamaya karşı sağlık ve temel tüketim sektörlerinden 23 savunmacı hisse belirledi.
Goldman Sachs, ABD borsalarında şirket kârlarının desteğiyle yükselişin sürebileceğini ancak son dönemde hızlı değer kazanan hisselerde risklerin arttığını belirtti. Banka, S&P 500 endeksindeki yükselişin sınırlı sayıda şirkette yoğunlaştığına dikkat çekerken 2027 yılı için tüketim, sağlık ve temel tüketim sektörlerinde fırsatlar öngörüyor.
ABD borsalarında yükseliş dar bir alana sıkıştı
CNBCE.COM'u öncelikli haber kaynağınız olarak ekleyin EkleGoldman Sachs stratejisti Ben Snider ve ekibinin 16 Ekim tarihli raporuna göre S&P 500 endeksi tarihi zirvesinin yüzde 2 altında bulunurken endeksteki hisselerin ortanca değeri kendi zirvesinin yüzde 15 gerisinde işlem görüyor.
Piyasadaki yükselişe katılım, teknoloji balonu döneminden bu yana en düşük seviyelerden birine yaklaşırken bankanın momentum göstergesi bir haftada yüzde 8 geriledi.
Stratejistler, yükselişin daha fazla şirkete yayılabileceğini ancak son dönemin güçlü hisselerinde yaşanabilecek satışların yatırımcılar açısından risk oluşturduğunu belirtti.
Goldman Sachs kâr tahminlerini açıkladı
Banka, S&P 500 şirketlerinin hisse başına kârının 2026'da 375 dolar, 2027'de 415 dolar ve 2028'de 460 dolara ulaşmasını bekliyor.
Kâr büyümesinin 2026'da yüzde 36, 2027'de ise yüzde 11 olması öngörülüyor. Tek seferlik muhasebe etkileri hariç tutulduğunda bu oranlar sırasıyla yüzde 29 ve yüzde 18 olarak hesaplanıyor.
Goldman Sachs'a göre yapay zekâ yatırımları şirketlerin kâr artışının yaklaşık yarısını sağlıyor. Ancak yatırım harcamalarındaki yavaşlama ve artan amortisman giderleri nedeniyle bu katkının azalabileceği değerlendiriliyor.
Tüketim sektöründe yeni fırsatlar bekleniyor
Goldman Sachs, 2027'de enflasyon, enerji fiyatları ve faizlerde beklenen düşüşün tüketicilerin satın alma gücünü artırabileceğini tahmin ediyor.
En düşük gelirli yüzde 20'lik kesimin reel gelir artışının 2026'daki yüzde 0,4 seviyesinden 2027'de yüzde 1,8'e yükselmesi bekleniyor. Bankanın düşük gelirli tüketicilere duyarlı şirketlerden oluşturduğu hisse sepeti, ekim başından bu yana yüzde 7 değer kazandı.
Risklere karşı 23 hisse belirlendi
Goldman Sachs, ekonomik büyümede daha sert bir yavaşlama ihtimaline karşı sağlık ve temel tüketim sektörlerinden 23 şirket seçti.
Düşük fiyat oynaklığı ve yüksek serbest nakit akışı getirisi kriterleriyle hazırlanan listede Tyson Foods yüzde 11 ile öne çıktı. Royalty Pharma, CVS Health ve J.M. Smucker yüzde 9, Kroger ve Cardinal Health yüzde 8, HCA Healthcare ve Hormel Foods ise yüzde 7'lik getiriyle dikkat çekti.
Banka, büyümenin yavaşladığı dönemlerde hisse performansının değerleme artışından çok şirketlerin kârlılığına bağlı olduğunu vurguladı.
